Le cycle de Halving de Bitcoin, en tant que référence temporelle, devrait voir le cycle de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) commencer au quatrième trimestre 2023. Cependant, le gouvernement de l'époque a influencé les US Non-farm Payrolls (NFP) en ajustant la politique d'emploi des immigrants illégaux et en élargissant le nombre d'employés gouvernementaux, insistant pour ne pas baisser les taux d'intérêt. Pour soutenir la politique économique du gouvernement, le ministère des Finances des États-Unis a massivement émis des obligations d'État pour lever des fonds, ce qui a entraîné une forte baisse du rendement des obligations d'État à 10 ans (c'est-à-dire le taux d'intérêt réel du marché), contribuant à un bull run saisonnier s'étendant sur le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024.
Au deuxième trimestre de 2024, avec le ralentissement de l'émission d'obligations par le ministère des Finances, et l'explosion des risques systémiques dans les pays non américains (comme le marché immobilier en Asie de l'Est et le marché obligataire japonais), la demande de sécurité a considérablement augmenté. Le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont devenus des actifs prisés. En raison de la performance traditionnellement morose des marchés à risque au deuxième trimestre, le marché des jetons a sombré dans la dépression.
En entrant dans le troisième trimestre de 2024, afin de sauver les perspectives électorales du parti au pouvoir, La Réserve fédérale (FED) a commencé à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, le rendement des obligations à 10 ans a fortement augmenté dans la direction opposée, ce qui a entraîné un phénomène rare de baisse des taux d'intérêt nominaux et de taux d'intérêt réels proches de niveaux historiques. Par conséquent, le marché du quatrième trimestre 2024 n'est pas stimulé par des fonds externes, mais plutôt influencé par la "transaction Trump" et les facteurs d'activité du marché automnal. Ce cycle a commencé avec l'élection de Trump à la présidence et s'est terminé lorsque son jeton homonyme a épuisé la liquidité sur la chaîne.
D'ici le premier trimestre de 2025, la principale contradiction sur le marché ne sera plus l'équilibre entre les données économiques et la gestion des attentes de La Réserve fédérale (FED), mais plutôt le désaccord entre la Maison Blanche, les départements de l'efficacité gouvernementale et La Réserve fédérale (FED). Cette contradiction a des répercussions profondes, et avec les nouveaux défis posés par les technologies émergentes en matière d'IA sur la position dominante des États-Unis dans ce domaine, cela a même déclenché une vente rapide des obligations américaines. Cette baisse des taux d'intérêt réels, provoquée par la panique, n'a pas entraîné un rebond au printemps, mais a plutôt conduit à un important exode de capitaux.
Actuellement, les États-Unis font face à un grand bouleversement sans précédent depuis un siècle. Les réformes poussées par les partisans, si elles réussissent, pourraient prolonger un siècle de prospérité pour cette grande puissance mondiale, tandis que les conséquences d'un échec seraient difficiles à prévoir.
Face à un risque systémique aussi énorme et à l'incertitude du cadre de réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis en juillet, les grands acteurs du marché des crypto-monnaies, pris dans un dilemme du prisonnier, choisissent de prendre les devants et de retirer la liquidité en priorité.
Une plateforme d'échange fait la promotion de sa propre monnaie meme de manière capricieuse, une autre plateforme prend le risque de lancer un nouveau projet, et de nombreux projets de premier ordre sur le marché primaire sont émis à bas prix pour la première fois, tous suivent cette logique.
La situation actuelle est grave, ce qui n'est pas favorable aux risques. Il est conseillé de protéger prudemment le capital.
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Analyse du marché 2024-2025 : politiques de La Réserve fédérale (FED), effet Trump et perspectives des cryptoactifs
Le cycle de Halving de Bitcoin, en tant que référence temporelle, devrait voir le cycle de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) commencer au quatrième trimestre 2023. Cependant, le gouvernement de l'époque a influencé les US Non-farm Payrolls (NFP) en ajustant la politique d'emploi des immigrants illégaux et en élargissant le nombre d'employés gouvernementaux, insistant pour ne pas baisser les taux d'intérêt. Pour soutenir la politique économique du gouvernement, le ministère des Finances des États-Unis a massivement émis des obligations d'État pour lever des fonds, ce qui a entraîné une forte baisse du rendement des obligations d'État à 10 ans (c'est-à-dire le taux d'intérêt réel du marché), contribuant à un bull run saisonnier s'étendant sur le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024.
Au deuxième trimestre de 2024, avec le ralentissement de l'émission d'obligations par le ministère des Finances, et l'explosion des risques systémiques dans les pays non américains (comme le marché immobilier en Asie de l'Est et le marché obligataire japonais), la demande de sécurité a considérablement augmenté. Le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont devenus des actifs prisés. En raison de la performance traditionnellement morose des marchés à risque au deuxième trimestre, le marché des jetons a sombré dans la dépression.
En entrant dans le troisième trimestre de 2024, afin de sauver les perspectives électorales du parti au pouvoir, La Réserve fédérale (FED) a commencé à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, le rendement des obligations à 10 ans a fortement augmenté dans la direction opposée, ce qui a entraîné un phénomène rare de baisse des taux d'intérêt nominaux et de taux d'intérêt réels proches de niveaux historiques. Par conséquent, le marché du quatrième trimestre 2024 n'est pas stimulé par des fonds externes, mais plutôt influencé par la "transaction Trump" et les facteurs d'activité du marché automnal. Ce cycle a commencé avec l'élection de Trump à la présidence et s'est terminé lorsque son jeton homonyme a épuisé la liquidité sur la chaîne.
D'ici le premier trimestre de 2025, la principale contradiction sur le marché ne sera plus l'équilibre entre les données économiques et la gestion des attentes de La Réserve fédérale (FED), mais plutôt le désaccord entre la Maison Blanche, les départements de l'efficacité gouvernementale et La Réserve fédérale (FED). Cette contradiction a des répercussions profondes, et avec les nouveaux défis posés par les technologies émergentes en matière d'IA sur la position dominante des États-Unis dans ce domaine, cela a même déclenché une vente rapide des obligations américaines. Cette baisse des taux d'intérêt réels, provoquée par la panique, n'a pas entraîné un rebond au printemps, mais a plutôt conduit à un important exode de capitaux.
Actuellement, les États-Unis font face à un grand bouleversement sans précédent depuis un siècle. Les réformes poussées par les partisans, si elles réussissent, pourraient prolonger un siècle de prospérité pour cette grande puissance mondiale, tandis que les conséquences d'un échec seraient difficiles à prévoir.
Face à un risque systémique aussi énorme et à l'incertitude du cadre de réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis en juillet, les grands acteurs du marché des crypto-monnaies, pris dans un dilemme du prisonnier, choisissent de prendre les devants et de retirer la liquidité en priorité.
Une plateforme d'échange fait la promotion de sa propre monnaie meme de manière capricieuse, une autre plateforme prend le risque de lancer un nouveau projet, et de nombreux projets de premier ordre sur le marché primaire sont émis à bas prix pour la première fois, tous suivent cette logique.
La situation actuelle est grave, ce qui n'est pas favorable aux risques. Il est conseillé de protéger prudemment le capital.