Stablecoin générateur de revenus : la nouvelle tendance de l'industrie du chiffrement
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Récemment, de nombreuses entreprises et projets renommés se sont tournés vers le domaine des stablecoins. Certaines entreprises de finance traditionnelle commencent à utiliser des stablecoins pour remplacer le rôle d'intermédiaire bancaire, tandis que les projets blockchain lancent des produits de stablecoins générant des intérêts.
Actuellement, le stablecoin générant des intérêts (YBS) est toujours classé comme un type de stablecoin. La plupart des gens ont du mal à comprendre la différence essentielle entre YBS et les stablecoins traditionnels. En réalité, le projet YBS attire les utilisateurs en offrant des rendements, en redistribuant une partie des revenus d'actifs aux utilisateurs, permettant ainsi de continuer à générer des revenus d'actifs après avoir attiré des fonds.
En comparaison, l'émission des stablecoins traditionnels est un processus de création de nouveaux actifs. Ses réserves sont gérées par des régulateurs ou des projets, sans lien avec les utilisateurs. Les utilisateurs ne peuvent que recevoir passivement son ancrage 1:1 en dollars et espérer que d'autres reconnaissent également sa valeur.
YBS suit la logique de collecte-de-dépôt et de prêt des banques sur la chaîne, décomposant le pouvoir d'émission d'actifs. Comparé aux stablecoins traditionnels, le seuil d'émission de YBS est plus bas et connaît une explosion. L'histoire de l'industrie du chiffrement est une histoire d'innovation des modèles d'émission d'actifs, mais cette fois-ci, cela apparaît sous le nom de stabilité, semblant un peu plus modéré.
La stabilité provient de la volatilité, la volatilité crée des stablecoins. Bien que les stablecoins générant des intérêts aient une forme nouvelle, leurs origines peuvent être retracées jusqu'au Bitcoin. En tant que système de paiement en espèces électroniques de pair à pair, le Bitcoin n'est pas stable. Ce n'est pas un problème de conception, mais parce que le Bitcoin est essentiellement un système monétaire sans ancrage, son prix juste continue de fluctuer autour de la valeur.
USDT a d'abord été essayé dans l'écosystème Bitcoin, avant de se tourner vers le domaine de la tarification des échanges. Les stablecoins en monnaie fiduciaire sont ainsi nés, leur mécanisme n'est pas complexe, les utilisateurs doivent simplement faire confiance à l'entreprise émettrice et reconnaître la stabilité de ses transactions sur le marché. DAI, émis par MakerDAO, utilise un mécanisme de sur-collatéralisation, bien que cela réduise l'efficacité du capital, cela augmente la confiance du marché.
Depuis lors, l'histoire du développement des cryptomonnaies est celle de la réduction du taux de staking. L'alchimie financière agit dans les deux sens : d'une part, elle augmente le levier de négociation des actifs, et d'autre part, elle explore des méthodes de levier pour la création d'actifs.
Les stablecoins générateurs d'intérêt nécessitent un mécanisme de génération d'intérêt et un mécanisme de stablecoin. La méthode la plus simple consiste à utiliser des actifs de staking sur la chaîne ou des actifs générateurs de revenus hors chaîne, les deux pouvant également être utilisés de manière mixte. Actuellement, il existe près d'une centaine de projets de stablecoins générateurs d'intérêt sur le marché, mais il n'y a pas beaucoup de choix vraiment actifs et mainstream.
Un protocole complet de stablecoin générateur de revenus comprend généralement le stablecoin et sa version de staking, ainsi que le jeton principal du protocole et sa version de staking. Se concentrer sur l'ensemble du protocole reflète davantage l'essence de "le protocole distribue des bénéfices, le stablecoin est un certificat de distribution des bénéfices".
Les stablecoins à rendement se situent à l'intersection de la DeFi, des RWA et des stablecoins. Certains produits de stablecoins à rendement lancés par des géants traditionnels de la DeFi visent principalement à renforcer leur propre protocole et ne cherchent pas à concurrencer pleinement les parts de marché des nouveaux stablecoins à rendement.
Le véritable problème est de savoir, en dehors de quelques projets de tête, combien d'espace le marché peut laisser aux nouveaux protocoles de stablecoin à rendement. En filtrant, nous avons découvert qu'il y a actuellement environ 50 projets en compétition pour les places restantes dans la course au stablecoin à rendement.
Ces projets font encore face à de grands défis. Tout d'abord, la durabilité des revenus est remise en question, certains projets n'hésitant pas à fonctionner à perte pour attirer des utilisateurs. Ensuite, la volatilité du prix du jeton principal du protocole peut avoir un impact négatif sur le stablecoin générant des intérêts. Par conséquent, il est essentiel de se concentrer sur la rentabilité continue du protocole.
Dans l'ensemble, les stablecoins à revenu sont un domaine émergent plein d'opportunités et de défis. Ils ne sont ni aussi inaccessibles que les stablecoins traditionnels, ni aussi spéculatifs que les jetons Meme. Les stablecoins à revenu nécessitent un niveau élevé de crédibilité et de réserves de fonds, leur importance est comparable à celle de la création de nouvelles cryptomonnaies. À l'avenir, nous verrons l'émergence et le développement de davantage de projets innovants de stablecoins à revenu.
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L'essor des stablecoins : analyse des nouvelles tendances dans le secteur du chiffrement
Stablecoin générateur de revenus : la nouvelle tendance de l'industrie du chiffrement
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Récemment, de nombreuses entreprises et projets renommés se sont tournés vers le domaine des stablecoins. Certaines entreprises de finance traditionnelle commencent à utiliser des stablecoins pour remplacer le rôle d'intermédiaire bancaire, tandis que les projets blockchain lancent des produits de stablecoins générant des intérêts.
Actuellement, le stablecoin générant des intérêts (YBS) est toujours classé comme un type de stablecoin. La plupart des gens ont du mal à comprendre la différence essentielle entre YBS et les stablecoins traditionnels. En réalité, le projet YBS attire les utilisateurs en offrant des rendements, en redistribuant une partie des revenus d'actifs aux utilisateurs, permettant ainsi de continuer à générer des revenus d'actifs après avoir attiré des fonds.
En comparaison, l'émission des stablecoins traditionnels est un processus de création de nouveaux actifs. Ses réserves sont gérées par des régulateurs ou des projets, sans lien avec les utilisateurs. Les utilisateurs ne peuvent que recevoir passivement son ancrage 1:1 en dollars et espérer que d'autres reconnaissent également sa valeur.
YBS suit la logique de collecte-de-dépôt et de prêt des banques sur la chaîne, décomposant le pouvoir d'émission d'actifs. Comparé aux stablecoins traditionnels, le seuil d'émission de YBS est plus bas et connaît une explosion. L'histoire de l'industrie du chiffrement est une histoire d'innovation des modèles d'émission d'actifs, mais cette fois-ci, cela apparaît sous le nom de stabilité, semblant un peu plus modéré.
La stabilité provient de la volatilité, la volatilité crée des stablecoins. Bien que les stablecoins générant des intérêts aient une forme nouvelle, leurs origines peuvent être retracées jusqu'au Bitcoin. En tant que système de paiement en espèces électroniques de pair à pair, le Bitcoin n'est pas stable. Ce n'est pas un problème de conception, mais parce que le Bitcoin est essentiellement un système monétaire sans ancrage, son prix juste continue de fluctuer autour de la valeur.
USDT a d'abord été essayé dans l'écosystème Bitcoin, avant de se tourner vers le domaine de la tarification des échanges. Les stablecoins en monnaie fiduciaire sont ainsi nés, leur mécanisme n'est pas complexe, les utilisateurs doivent simplement faire confiance à l'entreprise émettrice et reconnaître la stabilité de ses transactions sur le marché. DAI, émis par MakerDAO, utilise un mécanisme de sur-collatéralisation, bien que cela réduise l'efficacité du capital, cela augmente la confiance du marché.
Depuis lors, l'histoire du développement des cryptomonnaies est celle de la réduction du taux de staking. L'alchimie financière agit dans les deux sens : d'une part, elle augmente le levier de négociation des actifs, et d'autre part, elle explore des méthodes de levier pour la création d'actifs.
Les stablecoins générateurs d'intérêt nécessitent un mécanisme de génération d'intérêt et un mécanisme de stablecoin. La méthode la plus simple consiste à utiliser des actifs de staking sur la chaîne ou des actifs générateurs de revenus hors chaîne, les deux pouvant également être utilisés de manière mixte. Actuellement, il existe près d'une centaine de projets de stablecoins générateurs d'intérêt sur le marché, mais il n'y a pas beaucoup de choix vraiment actifs et mainstream.
Un protocole complet de stablecoin générateur de revenus comprend généralement le stablecoin et sa version de staking, ainsi que le jeton principal du protocole et sa version de staking. Se concentrer sur l'ensemble du protocole reflète davantage l'essence de "le protocole distribue des bénéfices, le stablecoin est un certificat de distribution des bénéfices".
Les stablecoins à rendement se situent à l'intersection de la DeFi, des RWA et des stablecoins. Certains produits de stablecoins à rendement lancés par des géants traditionnels de la DeFi visent principalement à renforcer leur propre protocole et ne cherchent pas à concurrencer pleinement les parts de marché des nouveaux stablecoins à rendement.
Le véritable problème est de savoir, en dehors de quelques projets de tête, combien d'espace le marché peut laisser aux nouveaux protocoles de stablecoin à rendement. En filtrant, nous avons découvert qu'il y a actuellement environ 50 projets en compétition pour les places restantes dans la course au stablecoin à rendement.
Ces projets font encore face à de grands défis. Tout d'abord, la durabilité des revenus est remise en question, certains projets n'hésitant pas à fonctionner à perte pour attirer des utilisateurs. Ensuite, la volatilité du prix du jeton principal du protocole peut avoir un impact négatif sur le stablecoin générant des intérêts. Par conséquent, il est essentiel de se concentrer sur la rentabilité continue du protocole.
Dans l'ensemble, les stablecoins à revenu sont un domaine émergent plein d'opportunités et de défis. Ils ne sont ni aussi inaccessibles que les stablecoins traditionnels, ni aussi spéculatifs que les jetons Meme. Les stablecoins à revenu nécessitent un niveau élevé de crédibilité et de réserves de fonds, leur importance est comparable à celle de la création de nouvelles cryptomonnaies. À l'avenir, nous verrons l'émergence et le développement de davantage de projets innovants de stablecoins à revenu.