Régulation des actifs virtuels aux Émirats arabes unis : analyse des différences entre Abu Dhabi et Dubaï

Les Émirats Arabes Unis sont devenus l'un des centres mondiaux importants pour les cryptomonnaies et l'innovation blockchain grâce à leur position géographique avantageuse, à un soutien clair des politiques de cryptomonnaie et à des politiques fiscales favorables. Dans le domaine de la régulation des actifs virtuels aux Émirats, le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) ont chacun leurs caractéristiques. Cet article explorera en profondeur les principaux contenus et différences de la régulation des actifs virtuels à Abou Dhabi et à Dubaï, afin d'aider les professionnels à mieux mener leurs activités, à garantir une conformité opérationnelle et à promouvoir le développement sain de l'industrie.

Aperçu de la réglementation à Abou Dhabi et Dubaï

Abou Dhabi

ADGM, en tant que centre financier international, a son autorité de régulation indépendante, l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA), responsable de la supervision et de l'application des réglementations spécifiques sur les actifs cryptographiques. La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique au sein de l'industrie financière et délivre des licences pour les actifs cryptographiques avec un champ d'application relativement limité. Le processus de demande prend généralement six à sept mois, avec des exigences de conformité assez strictes, suivant des normes de licence propres aux institutions financières traditionnelles. Cela crée un seuil d'entrée élevé pour les échanges ayant un background technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles ont un avantage dans la transformation de leurs activités vers les affaires cryptographiques.

Dubaï

Le système de licence des actifs virtuels de Dubaï est divisé en deux grandes catégories :

1. Centre financier international de Dubaï (DIFC) : son modèle de réglementation est similaire à celui de l'ADGM, avec la Dubai Financial Services Authority (DFSA) en charge de la régulation. La DFSA classe les actifs virtuels comme des actifs tokenisés dans les instruments financiers, le délai de demande est d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions ayant des qualifications financières. En outre, le DIFC propose un "permis d'innovation" dans un canal spécial, permettant aux entreprises de développement technologique pur d'obtenir une approbation en environ trois mois.

2. Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : organisme de régulation créé par le gouvernement de Dubaï, qui ne délivre pas directement de licences d'exploitation, mais superpose un permis d'exploitation d'actifs virtuels sur la licence d'entreprise existante. Son champ de compétence couvre les entreprises du continent de Dubaï et les sociétés de zone franche (à l'exception du DIFC).

De plus, l'Autorité des valeurs mobilières et des marchandises (SCA) est responsable de la régulation des ICO et des activités d'émission de jetons. Les entreprises qui prévoient de réaliser un ICO aux Émirats arabes unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.

Principales différences entre VARA et ADGM

Nature et positionnement de l'institution

• VARA : l'agence gouvernementale établie par le gouvernement de Dubaï pour réguler les actifs virtuels.
• ADGM : zone de libre-échange financier, doté d'un système de réglementation indépendant.

Champ de compétence

• VARA : Émirats de Dubaï (hors DIFC).
• ADGM : Marché mondial d'Abou Dhabi et île d'Al Maryah.

Champ de régulation des activités d'actifs virtuels

Les deux réglementent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges/marchés multilatéraux, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, ainsi que les activités d'investissement et de négociation en tant que mandant. Cependant, la VARA comprend également les activités liées aux NFT, tandis que l'ADGM n'est pas impliqué dans de telles affaires.

Conditions et exigences de candidature

1. Enregistrement de l'entreprise :

   • VARA : la région continentale de Dubaï ou toute zone franche de Dubaï (à l'exception du DIFC).
   • ADGM : Marché mondial d'Abou Dhabi.

2. Espace de travail :

   • Des bureaux physiques sont requis, les espaces de coworking ne sont pas acceptés.
   • VARA : En général, chaque deux visas nécessitent au moins un bureau.
   • ADGM : En général, il faut au moins un bureau pour chaque trois visas.

3. Capital réglementaire :

   • VARA : 11 000 $ à 408 000 $, ou 15 %/25 % des dépenses annuelles fixes.
   • ADGM : Selon le type d'activité, pour des frais d'exploitation de 6 à 12 mois.

Processus de demande et délai

• VARA : 4 à 8 mois, y compris la préparation du plan commercial conforme, la première réunion, la soumission des documents, l'examen, les ajustements opérationnels, le nouvel examen, etc.
• ADGM : environ 6 mois, y compris la due diligence et les discussions, la demande officielle, l'approbation de principe, l'approbation finale, les tests de "lancement des opérations", etc.

frais requis

• VARA :

  • Frais de demande : 11 000-27 000 dollars
  • Frais de supervision continue : 22 000-55 000 USD

• ADGM：

  • Frais de demande : 20 000-125 000 dollars
  • Frais de supervision continue : 15 000-60 000 dollars

En comprenant les différences de réglementation des actifs virtuels entre Abou Dhabi et Dubaï, les acteurs du secteur peuvent choisir l'environnement réglementaire le plus adapté à leur situation, mieux développer leurs activités, garantir une exploitation conforme et favoriser le développement sain de l'ensemble de l'industrie cryptographique.