Revue et perspective du marché des Cryptoactifs en juin 2024

Analyse du marché du Bitcoin

Juin est un mois important pour le Bitcoin, avec une amélioration significative de la tendance des prix et des émotions du marché par rapport au mois précédent. Les investisseurs continuent d'augmenter leurs positions sur les cryptoactifs, l'Université du Wyoming a établi un institut de recherche sur le Bitcoin, et une société de services financiers a annoncé son intention de lancer des activités de financement en Bitcoin, permettant aux clients d'utiliser leur quantité de BTC.

Sur le plan politique, Trump a réaffirmé son soutien à l'industrie lors de la conférence Bitcoin 2024, suggérant de transférer tout le minage de Bitcoin aux États-Unis, promettant de licencier le président de la SEC, et exprimant son intention de créer un conseil consultatif présidentiel sur le Bitcoin et les cryptoactifs.

Un sénateur a proposé un projet de loi pour établir des réserves stratégiques en Bitcoin, visant à réduire la dette américaine. Parallèlement, des rapports indiquent que l'équipe du vice-président a contacté plusieurs représentants d'entreprises de cryptoactifs, dans le but d'améliorer les relations. Dans l'ensemble, juin a apporté une série de nouvelles et d'actions positives, renforçant la performance du marché du Bitcoin et la confiance des investisseurs.

Impact de l'approbation des ETF Ethereum sur le marché

La fin juin représente un tournant important pour Ethereum, marquant l'approbation et le début des échanges de l'ETF Ethereum le 23 juin 2024. Les performances du premier jour de l'ETF au comptant ETH ont dépassé les attentes, avec des entrées nettes de plus de 100 millions de dollars, ce qui est particulièrement remarquable dans le contexte de nombreux rachats dans un certain fonds. Le volume total des transactions du premier jour a dépassé 1,1 milliard de dollars, soit environ un quart du volume des transactions du premier jour de l'ETF au comptant BTC.

Cependant, le lendemain, une sortie nette significative a été observée, se situant entre 113 millions et 133 millions de dollars, principalement en raison de nombreux rachats d'un fonds de trust Ethereum, qui a connu une sortie de 326,9 millions de dollars.

Néanmoins, la performance de l'ETH a été supérieure aux attentes. Cela pourrait refléter l'optimisme du marché concernant les flux nets d'ETH liés aux cryptoactifs ETF à venir, ou une reprise technique après une baisse antérieure. Dans l'ensemble, juin a montré une augmentation significative du prix de l'Ethereum et des sentiments du marché, principalement propulsée par l'approbation des ETF et les changements dans l'environnement politique.

Performance du marché des jetons

En juin, le marché des jetons a montré des performances et des émotions inégales. Certains jetons ont enregistré des hausses significatives, comme MANTRA (+64,8 %), HNT (+53,2 %), JUP (+41,4 %), SOL (+33 %), TAO (+27 %) et PYTH (+23 %), principalement motivées par des nouvelles et des développements positifs au sein de leurs écosystèmes respectifs.

Cependant, toutes les monnaies alternatives ne bénéficient pas de cet élan haussier. Certaines ont connu une stagnation ou une baisse des prix, notamment FLR (-21,8 %), FTM (-16,7 %), LDO (-15,0 %), AKT (-13,9 %) et TON (-13,6 %).

Dans l'ensemble, bien que certaines altcoins aient bien performé en juin, d'autres ont fait face à des défis, les investisseurs restant prudents mais gardant espoir, probablement à la recherche de signes de croissance durable. Il convient de noter que le volume mensuel des transactions sur les échanges décentralisés (DEX) a atteint un niveau record par rapport aux échanges centralisés (CEX), cette croissance coïncidant avec une baisse du volume des transactions CEX, tandis que le volume des transactions DEX a inversé la tendance à la baisse en juin.

Analyse macroéconomique

marché boursier en ajustement

Le S&P 500 et le Nasdaq ont connu un recul significatif à la mi-juin, après avoir affiché une forte tendance à la hausse au début du mois. Bien que l'ampleur de l'ajustement soit importante, cela peut être considéré comme une correction naturelle après des niveaux élevés antérieurs. Actuellement, le marché se trouve à un carrefour, avec des signaux de ralentissement économique coexistant avec des données commerciales solides, sans oublier l'incertitude politique. Les investisseurs restent prudents, cherchant à équilibrer entre optimisme et volatilité du marché.

Politique de la Réserve fédérale

Le président de la Réserve fédérale a récemment discuté des perspectives économiques américaines, soulignant qu'aucune décision n'avait encore été prise concernant une éventuelle baisse des taux en septembre. La Réserve fédérale surveille de près les risques liés à sa double mission et se basera sur les données à venir pour guider ses futures décisions. Bien que les données sur l'inflation du deuxième trimestre aient renforcé la confiance, la Réserve fédérale a insisté sur la nécessité de faire preuve de prudence pour éviter d'affaiblir l'économie trop tôt.

En juin, le nombre de postes vacants aux États-Unis s'élevait à 8,2 millions, dépassant les 8 millions attendus, ce qui indique que le ralentissement prévu du marché de l'emploi est encore à un stade précoce. Cependant, depuis la pandémie, moins de 65 % des secteurs ont connu une croissance de l'emploi, ce qui suggère que des défis pourraient se présenter à l'avenir.

Point de focalisation des politiques chinoises

La récente légère baisse des taux d'intérêt en Chine indique une attitude prudente du gouvernement pour stimuler le marché du crédit. Ce changement clé de taux montre une attention portée à la "croissance de qualité", ainsi qu'une prudence pour éviter des politiques fiscales agressives afin de prévenir la spéculation. Cela signifie qu'il pourrait ne pas y avoir de forte dynamique pour soutenir les transactions de cryptoactifs cette année.

La déclaration du troisième plénum suggère une transition vers une "économie de marché socialiste", y compris des règles immobilières flexibles et un soutien aux entreprises privées. L'accent est particulièrement mis sur le développement technologique, avec pour objectif de dépasser le niveau technologique des États-Unis. Cette attention portée aux technologies, y compris web3 et blockchain, souligne la stratégie à long terme de la Chine en matière de puissance économique et d'innovation.

ETF Cryptoactifs Japon et politique des taux d'intérêt

Le Japon va bientôt lancer son premier jeton ETF en chiffrement, une avancée majeure soutenue par la collaboration de deux institutions financières. Cette coopération combine la riche expérience des marchés financiers traditionnels et l'expertise du domaine du chiffrement, offrant aux investisseurs japonais une voie d'investissement en actifs numériques innovante et facilement accessible.

Le lancement de ces ETF devrait susciter un large intérêt, en particulier de la part des investisseurs particuliers. Un facteur clé de cette demande est le traitement fiscal plus avantageux des ETF par rapport à la détention directe de cryptoactifs, ce qui en fait un outil d'investissement attrayant.

En même temps, la Banque du Japon a augmenté ses taux d'intérêt pour la première fois en près de 20 ans, avec une hausse de 0,15 point de base. Cette mesure indique un passage à une gestion de politique monétaire plus active, visant à soutenir la croissance économique et à influencer le marché mondial. Les rendements des obligations japonaises ont augmenté et le yen s'est apprécié par rapport au dollar américain. Cette initiative est particulièrement remarquable, car l'Europe et la Chine abaissent leurs taux d'intérêt, alors que le Japon devient la seule grande économie encore en train d'augmenter ses taux.

Conclusion

En rétrospective sur juin, nous avons observé un développement significatif des Cryptoactifs et des marchés financiers traditionnels. Le Bitcoin et l'Ethereum ont présenté une volatilité, soutenue par des nouvelles réglementaires et politiques positives ainsi que par l'introduction de nouveaux produits financiers tels que les ETF. Les jetons alternatifs ont montré des performances variées, certains affichant un potentiel de croissance au sein de leur écosystème, tandis que d'autres font face à des défis.

En regardant vers juillet, on s'attend à ce que le marché continue de fluctuer et soit rempli d'opportunités. Le domaine des cryptoactifs évolue rapidement, nous conseillons aux investisseurs de rester attentifs et de mener des recherches approfondies pour saisir les tendances du marché et les opportunités potentielles.