Réserve stratégique de Bitcoin américaine : le début d'une nouvelle ère pour les actifs numériques

Le 6 mars 2025, le président américain Donald Trump a signé un décret exécutif sur "l'établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin et d'une réserve d'actifs numériques américains" et a convoqué le sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche le lendemain. Cette initiative marque une autre étape importante pour l'industrie des cryptomonnaies.

Réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis : nouvelle partie d'échecs financière

Du point de vue du gouvernement américain, l'établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin vise à consolider sa position dominante dans le système financier mondial. L'ordre exécutif précise que le gouvernement américain détient actuellement une grande quantité de Bitcoin, mais n'a pas encore élaboré de politique pertinente pour exploiter la valeur stratégique de ces actifs dans le système financier mondial. Tout comme la propriété et le contrôle d'autres ressources doivent être gérés de manière appropriée pour l'intérêt national, les États-Unis doivent pleinement tirer parti du potentiel des actifs numériques pour promouvoir la prospérité nationale.

Les États-Unis ont établi plusieurs réserves stratégiques dans l'histoire, y compris :

1. Réserve stratégique d'or : le standard-or a été mis en œuvre au 19ème siècle, l'appropriation privée de l'or a été interdite en 1933, la "Loi sur les réserves d'or" a été introduite en 1934, le système de Bretton Woods a été adopté en 1944, jusqu'à ce que le dollar se détache de l'or en 1971.

2. Réserve stratégique de pétrole : accord sur le dollar pétrolier conclu en 1974 avec l'Arabie Saoudite et d'autres pays, réserve stratégique de pétrole établie en 1975. Le 9 juin 2024, l'accord dollar pétrolier entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite arrive à expiration sans être renouvelé.

3. Autres réserves stratégiques : y compris l'uranium, les terres rares, l'argent, les denrées alimentaires, etc.

Moins d'un an après la fin du système pétrolier en dollars, les États-Unis ont établi une réserve stratégique de Bitcoin, soulignant que le Bitcoin a désormais largement reconnu son statut de "or numérique".

Considérations stratégiques sur la réserve stratégique de Bitcoin des États-Unis

1. Consolider la domination financière du dollar

Depuis longtemps, le dollar occupe une position dominante dans le système financier mondial. Cependant, avec l'évolution du paysage économique mondial et l'émergence de nouvelles économies, la position hégémonique du dollar est mise au défi. Le Bitcoin, en tant que monnaie numérique décentralisée, présente des avantages pour surmonter les restrictions géopolitiques et réaliser des transactions rapides à l'échelle mondiale.

En établissant des réserves stratégiques de Bitcoin, les États-Unis peuvent occuper une position dominante dans le domaine des cryptomonnaies, intégrant le marché des cryptos dans le système de règlement en dollars, afin de continuer à maintenir leur hégémonie financière à l'ère de la nouvelle finance. Lors du sommet sur les cryptomonnaies à la Maison Blanche, Trump a comparé l'établissement de réserves de Bitcoin à la création d'un "Fort Knox virtuel". En même temps, il a mentionné que le Congrès pousse des projets de loi concernant la réglementation des stablecoins en dollars et du marché des actifs numériques.

Les entreprises américaines se sont positionnées sur des segments clés du domaine de la cryptographie : en matière d'émission d'actifs, Franklin Templeton est devenu la plus grande institution financière traditionnelle en termes de tokenisation des RWA des obligations américaines ; en matière de titrisation des actifs, les institutions dirigées par BlackRock ont émis un ETF Bitcoin au comptant américain d'une taille totale de plus de 100 milliards de dollars ; en matière de trading et de conservation d'actifs, Coinbase est devenue le principal dépositaire de l'ETF.

Actuellement, l'industrie de la cryptographie a le plus besoin d'un cadre réglementaire clair pour éviter de subir des répressions réglementaires vagues à l'avenir.

2. Outil de lutte contre l'inflation

En théorie, établir des réserves stratégiques de Bitcoin pourrait en partie servir à couvrir l'inflation. La dette totale du gouvernement fédéral américain a dépassé 36 000 milliards de dollars, atteignant un niveau record. Le ratio de la dette par rapport au PIB continue d'augmenter, reflétant une croissance de la dette qui dépasse celle de l'économie. En 2024, les dépenses d'intérêts du gouvernement fédéral américain atteindront environ 882 milliards de dollars, ce qui représente un lourd fardeau financier.

Bitcoin est considéré comme "l'or numérique", un outil potentiel pour lutter contre l'inflation et résoudre le problème de la dette nationale. En raison de son offre limitée, Bitcoin est considéré comme un actif idéal pour se protéger contre l'inflation.

Les raisons pour lesquelles le gouvernement américain établit des réserves stratégiques en Bitcoin sont multiples, notamment le renforcement de l'hégémonie du dollar, la lutte contre l'inflation, la saisie des opportunités d'innovation financière, la prise d'avantage dans la compétition financière mondiale, ainsi que la satisfaction des engagements politiques du gouvernement Trump et des demandes des groupes d'intérêt concernés.

Impact profond sur le marché des cryptomonnaies

L'impact réel de l'ordre exécutif de Trump

Le contenu principal de l'ordonnance administrative comprend :

1. Établir un compte de garde de réserve stratégique Bitcoin (SBR), financé par des Bitcoins confisqués, qui ne doivent pas être vendus après dépôt.

2. Établir un compte de garde de réserves d'actifs numériques aux États-Unis pour gérer d'autres actifs numériques en dehors de Bitcoin.

3. Élaborer des stratégies pour obtenir des Bitcoin gouvernementaux supplémentaires, sans augmenter le budget et le fardeau fiscal des contribuables.

Cette proposition n'a pas entièrement satisfait les attentes du marché, en particulier par rapport à l'"Bitcoin Act" précédemment rejeté (proposant l'achat de 1 million de BTC en 5 ans).

projet de loi sur les cryptomonnaies au niveau fédéral

Actuellement, les projets de loi liés aux cryptomonnaies en cours au niveau fédéral comprennent :

• H.R.148 : Keep your Coins Act of 2025
• S394 : Loi GENIUS de 2025
• HRes111 : résolution soutenant la technologie blockchain et les actifs numériques

Parmi eux, le GENIUS Act (loi sur l'innovation des stablecoins en dollars) est la législation clé que Trump espère signer avant la pause d'août, mais les attentes de l'industrie ne sont pas très élevées.

Projet de loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin des gouvernements des États

Au-delà du niveau fédéral, plusieurs États travaillent également activement à l'élaboration de lois sur les réserves stratégiques de Bitcoin, tels que l'Arizona, le Texas, le New Hampshire et l'Oklahoma. Le contenu des lois varie d'un État à l'autre, par exemple, l'Oklahoma propose de permettre d'investir 10 % des fonds publics dans le Bitcoin ou des actifs numériques majeurs, tandis que le Kentucky propose d'investir jusqu'à 10 % des liquidités restantes dans des crypto-monnaies majeures et des stablecoins approuvés.

Conclusion

L'ordre exécutif sur les réserves stratégiques de Bitcoin de Trump est sans aucun doute positif à long terme. L'environnement politique devrait rester favorable au cours des prochaines années. Bien qu'il n'y ait pas de plans d'accumulation à grande échelle au niveau fédéral, les propositions des États, si elles sont adoptées, pourraient entraîner des investissements substantiels. En ce qui concerne l'offre et la demande sur le marché, la confiscation de Bitcoin par le gouvernement réduira la pression à la vente sur le marché, tout en attirant potentiellement davantage d'investisseurs et d'institutions, et pourrait même inciter d'autres pays à imiter l'établissement de réserves stratégiques de Bitcoin.

Cette initiative marque un tournant important dans le paysage financier et géopolitique du 21e siècle, laissant une empreinte profonde dans l'histoire.