Guerre et Bitcoin : Analyse approfondie de la trajectoire des prix sur cinq ans

Ces dernières années, des conflits géopolitiques ont éclaté fréquemment dans le monde, affectant les marchés financiers à divers degrés. En tant qu'actif numérique émergent, Bitcoin a montré un comportement de prix unique pendant ces périodes de turbulence. Cet article examinera l'impact de plusieurs conflits majeurs sur le prix de Bitcoin entre 2020 et 2025, et analysera les modèles de reprise du marché des cryptomonnaies après la guerre.

Conflit russo-ukrainien : le tournant du Bitcoin

Le 24 février 2022, la Russie a envahi l'Ukraine, provoquant des turbulences sur les marchés financiers mondiaux. Le prix du Bitcoin a brièvement augmenté de 20 % au début du conflit, dépassant les 45 000 $. Cependant, avec la guerre faisant grimper les prix de l'énergie et entraînant des pressions inflationnistes, la Réserve fédérale a été contrainte d'augmenter considérablement les taux d'intérêt, et le Bitcoin a chuté de 65 % sur l'ensemble de l'année 2022.

Il est important de noter que ce conflit met également en évidence la valeur unique des cryptomonnaies dans des situations particulières. Le gouvernement ukrainien a levé d'importants fonds d'aide par le biais des cryptomonnaies, tandis que la Russie a également, dans une certaine mesure, utilisé les cryptomonnaies pour contourner les sanctions. Ces événements renforcent le statut du Bitcoin en tant qu'instrument financier alternatif.

Comparé à l'ours de longue durée que le Bitcoin a connu après la crise de Crimée en 2014, le marché du Bitcoin en 2022 a déjà évolué vers une plus grande maturité, avec une forte augmentation de la participation des investisseurs institutionnels.

Conflit au Moyen-Orient : Test de la résilience du marché

En octobre 2023, un nouveau cycle de conflits a éclaté entre Israël et la bande de Gaza. Le prix du Bitcoin a connu une légère baisse au début du conflit, mais la performance globale est restée relativement stable. Cela reflète une sensibilité réduite du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.

En avril 2024, un conflit a éclaté entre l'Iran et Israël, avec une volatilité intrajournalière du Bitcoin de seulement ±3 %, bien en dessous des niveaux observés lors du début de la guerre entre la Russie et l'Ukraine en 2022. La participation massive des investisseurs institutionnels a en partie atténué la volatilité du marché.

En juin 2025, Israël a lancé des frappes aériennes contre l'Iran, le Bitcoin a chuté de 4,5 % à 104 000 dollars en 24 heures, tandis que l'Ethereum a baissé de 8,2 % à 2 552 dollars. Par rapport à la gravité de l'événement, cette baisse reste dans une fourchette contrôlable, montrant la résilience du marché.

Cependant, l'indice de risque géopolitique (GPR) a récemment montré une tendance à la hausse, atteignant près de 158, un niveau record depuis le début de l'année 2024. Cela indique que les risques de baisse auxquels l'économie mondiale est confrontée sont en augmentation.

Modèle de récupération du marché post-conflit

Les données historiques montrent que la signature d'un accord de cessez-le-feu est souvent un moment clé pour observer les flux de capitaux. Après la fin de la guerre du Haut-Karabakh en novembre 2020, le Bitcoin a presque doublé en 30 jours. Cela est principalement dû à l'environnement de politique monétaire accommodante à l'échelle mondiale.

En comparaison, en mars 2022, pendant les négociations entre la Russie et l'Ukraine, les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale ont pesé sur le sentiment du marché, et Bitcoin a chuté de 12 %. Le jour du cessez-le-feu temporaire entre Israël et la Palestine en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a connu une liquidation massive, reflétant le changement rapide du sentiment des investisseurs.

En janvier 2025, Israël et le Hamas ont conclu un accord de cessez-le-feu, le Bitcoin a de nouveau dépassé les 100 000 dollars avant de redescendre. Cette série d'événements a incité le marché à réévaluer les attributs de valeur refuge du Bitcoin.

Nouvelle configuration de l'ère des institutions

Avec l'entrée massive des investisseurs institutionnels, la structure du marché du Bitcoin est en train de subir des changements profonds. Le lancement de produits tels que les ETF a fourni des canaux de participation plus pratiques pour les fonds traditionnels. Parallèlement, la demande réelle de cryptomonnaies dans les zones de conflit est devenue un nouvel indicateur pour observer le marché.

Actuellement, le marché de la cryptographie a mis en place un mécanisme de réponse à la guerre relativement mature, incluant l'attention portée aux prix du pétrole brut, à l'indice de peur VIX, aux contrats d'options non réglés et autres indicateurs. Cependant, la part des fonds de couverture liés aux conflits géopolitiques qui finit par entrer dans le domaine de la cryptographie reste encore limitée.

La politique monétaire reste un facteur clé influençant l'évolution du marché. En juin 2025, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre a atteint 71 %, envoyant un signal positif au marché. Cependant, si la guerre entraîne des interruptions de l'approvisionnement en énergie, la pression inflationniste pourrait continuer à limiter la performance du marché des cryptomonnaies.

Conclusion

Au cours des cinq dernières années, le Bitcoin a montré divers degrés de résilience lors de plusieurs conflits géopolitiques. Avec l'entrée continue des investisseurs institutionnels et l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire, le Bitcoin devrait jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien qu'il fasse encore face à de nombreuses incertitudes à court terme, sa position en tant qu'outil financier à l'ère numérique est en train de se consolider.

Dans cette époque pleine d'incertitudes, des actifs numériques comme le Bitcoin sont en train de redéfinir la perception des gens sur la monnaie, le stockage de valeur et le système financier. Bien que la route soit semée de défis, la signification historique et la valeur potentielle de cette transformation ne doivent pas être sous-estimées.