L'écosystème Solana se développe rapidement, comment se comportent les projets de Finance décentralisée ?
Récemment, l'écosystème Solana a affiché de solides performances dans des domaines émergents, avec le prix du SOL atteignant près de 100 dollars. Le volume des transactions sur une certaine plateforme DEX a même temporairement dépassé celui d'Ethereum, suscitant de vives discussions sur le marché. Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier celles des projets DeFi qui avaient dirigé le dernier cycle haussier et qui ne sont plus en vogue. Alors, comment se comportent réellement les projets DeFi sur Solana ? Les projets établis ont-ils vraiment repris vie ?
Le domaine du staking liquide se développe rapidement
Le staking liquide est un point de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même permet de verrouiller des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'airdrop des nouveaux projets et les mesures incitatives ont également attiré un flux constant de fonds dans ce domaine.
Actuellement, les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana sont Marinade Finance et Jito. Au 22 décembre, leur TVL s'élevait respectivement à 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant parmi les meilleurs de l'écosystème Solana. Bien que les fonds stakés de Marinade ne représentent que 57 % de leur pic historique en dollars, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau sommet.
En plus de fournir des services de staking, Jito a également développé une infrastructure MEV. Grâce à des airdrops supérieurs aux attentes, Jito a déjà acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, en commençant à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, le nombre de stakings de Jito continue d'augmenter rapidement, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
La concurrence entre les échanges décentralisés est féroce
Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants, mais leur statut a changé. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante pour s'adapter à la demande du marché.
En ce qui concerne les deux indicateurs clés que sont la liquidité et le volume des transactions, la liquidité de Raydium est passée d'un point culminant historique de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % du sommet. La liquidité d'Orca est quant à elle tombée de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % du sommet.
Récemment, le volume des transactions sur les DEX de Solana a suscité une large attention en dépassant celui d'Ethereum. Selon les données, que ce soit sur 24 heures ou sur 7 jours, le volume des transactions de Solana est supérieur à celui d'Ethereum. Bien que certains remettent en question cela en raison d'un éventuel calcul en double du volume des transactions des agrégateurs, les données individuelles de chaque DEX montrent que le volume total des transactions sur 24 heures des principaux DEX de Solana dépasse effectivement celui des principaux DEX d'Ethereum.
Un autre indicateur à surveiller est le ratio volume de transactions/TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les DEX sur Solana surpassent de loin Ethereum sur cet indicateur, ce qui signifie qu'avec le même capital, les rendements de la liquidité fournie sur Solana pourraient être plus élevés, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème de Solana.
Renouvellement dans le domaine du prêt décentralisé
Dans le domaine des prêts décentralisés, le paysage du marché a connu de grands changements. Parmi les protocoles de prêt qui avaient autrefois un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais a déjà été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL de Solend est passé de son point culminant de 910 millions de dollars à actuellement 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son sommet. Les performances d'autres protocoles de prêt établis sont encore pires, avec une forte baisse du TVL.
Pendant ce temps, un certain nombre de nouveaux concurrents émergent. Par exemple, le TVL de marginfi et Kamino atteint respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, avec une croissance rapide récemment. Ces nouveaux projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont tous mis en place des systèmes de points pour inciter les utilisateurs à participer. Sous l'effet de divers airdrops, ainsi que du soutien à différents LST, ces nouvelles plateformes de prêt attirent d'importants flux de capitaux.
Les agrégateurs de rendement sont en déclin
Le secteur des agrégateurs de rendement a presque été invalidé par le marché sur Solana. En raison des faibles frais de transaction de Solana, l'avantage d'utiliser un agrégateur de rendement pour le réinvestissement automatique afin d'économiser sur les frais n'est pas évident. Sunny, qui a autrefois connu un grand succès, a vu sa TVL passer de 3,4 milliards de dollars à seulement 4,02 millions de dollars actuellement.
D'autres projets d'agrégateurs de rendement offrant des fonctions de prêt et de minage à effet de levier, comme Francium et Tulip, ont également souffert en raison de la baisse des rendements de minage, avec une forte réduction de leur TVL.
La concurrence sur le marché des contrats perpétuels s'intensifie
Comparé aux divers projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas particulièrement dans ce domaine, mais il existe tout de même certains projets dignes d'intérêt.
Drift est actuellement un projet ayant une forte capacité dans ce domaine, adoptant un modèle de trading sur carnet de commandes similaire à celui de dYdX, offrant un effet de levier allant jusqu'à 20 fois. Son TVL a récemment atteint un nouveau sommet, atteignant 105 millions de dollars. Mango, en tant que projet établi dans ce secteur, bien qu'ayant traversé des embûches telles que des attaques de hackers, continue d'innover en ajoutant des fonctionnalités de trading de contrats perpétuels.
Un autre point d'intérêt est le JLP de Jupiter, qui adopte un modèle similaire à celui de GMX V1. Bien que la limite de fonds soit relativement basse, ses performances en termes de volume de transactions sont remarquables, dépassant même celles de Drift.
Développement des stablecoins décentralisés limité
Dans le domaine des stablecoins décentralisés, Solana n'a jamais réussi à incubé des projets performants. Bien que le protocole UXD ait réussi à lever des fonds avec une valorisation élevée, son TVL est resté à un niveau relativement bas. D'autres projets de stablecoins utilisant un modèle de sur-collatéralisation, tels que le protocole Parrot et Hubble, font également face à une forte baisse de leur TVL.
Dans l'ensemble, les projets DeFi au sein de l'écosystème Solana présentent un phénomène de renouvellement entre anciens et nouveaux. Les domaines du staking liquide et des DEX se montrent relativement solides, tandis que de nouvelles plateformes de prêt émergent rapidement, et les agrégateurs de rendement ainsi que les projets de stablecoins décentralisés sont progressivement en déclin. Bien que le marché des contrats perpétuels ait des points forts, son développement global reste à observer. Avec l'évolution continue de l'écosystème Solana, nous pourrions voir l'émergence de davantage de projets innovants, propulsant le développement futur de l'ensemble de l'écosystème.
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SilentObserver
· 07-11 10:32
SOL c'est tout.
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CommunityJanitor
· 07-10 22:45
Sol, le meilleur au monde.
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AirdropHarvester
· 07-09 17:13
Encore envie de se faire prendre pour des cons, hein ?
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SignatureDenied
· 07-09 15:48
Ça arrive, ça arrive, continuons à regarder la pièce.
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RektButStillHere
· 07-09 15:47
Alors, oser entrer dans une position sur ce réseau SOL pourri ?
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WalletWhisperer
· 07-09 15:35
des modèles statistiques suggèrent une migration de masse entrante...tick tock
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OnchainGossiper
· 07-09 15:34
Le vieux projet est fini, une nouvelle vague arrive.
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NFTRegretter
· 07-09 15:30
Le vieux projet est condamné, ceux qui comprennent comprennent.
État des projets DeFi dans l'écosystème Solana : opportunités et défis dans le changement ancien-nouveau
L'écosystème Solana se développe rapidement, comment se comportent les projets de Finance décentralisée ?
Récemment, l'écosystème Solana a affiché de solides performances dans des domaines émergents, avec le prix du SOL atteignant près de 100 dollars. Le volume des transactions sur une certaine plateforme DEX a même temporairement dépassé celui d'Ethereum, suscitant de vives discussions sur le marché. Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier celles des projets DeFi qui avaient dirigé le dernier cycle haussier et qui ne sont plus en vogue. Alors, comment se comportent réellement les projets DeFi sur Solana ? Les projets établis ont-ils vraiment repris vie ?
Le domaine du staking liquide se développe rapidement
Le staking liquide est un point de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même permet de verrouiller des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'airdrop des nouveaux projets et les mesures incitatives ont également attiré un flux constant de fonds dans ce domaine.
Actuellement, les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana sont Marinade Finance et Jito. Au 22 décembre, leur TVL s'élevait respectivement à 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant parmi les meilleurs de l'écosystème Solana. Bien que les fonds stakés de Marinade ne représentent que 57 % de leur pic historique en dollars, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau sommet.
En plus de fournir des services de staking, Jito a également développé une infrastructure MEV. Grâce à des airdrops supérieurs aux attentes, Jito a déjà acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, en commençant à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, le nombre de stakings de Jito continue d'augmenter rapidement, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
La concurrence entre les échanges décentralisés est féroce
Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants, mais leur statut a changé. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante pour s'adapter à la demande du marché.
En ce qui concerne les deux indicateurs clés que sont la liquidité et le volume des transactions, la liquidité de Raydium est passée d'un point culminant historique de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % du sommet. La liquidité d'Orca est quant à elle tombée de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % du sommet.
Récemment, le volume des transactions sur les DEX de Solana a suscité une large attention en dépassant celui d'Ethereum. Selon les données, que ce soit sur 24 heures ou sur 7 jours, le volume des transactions de Solana est supérieur à celui d'Ethereum. Bien que certains remettent en question cela en raison d'un éventuel calcul en double du volume des transactions des agrégateurs, les données individuelles de chaque DEX montrent que le volume total des transactions sur 24 heures des principaux DEX de Solana dépasse effectivement celui des principaux DEX d'Ethereum.
Un autre indicateur à surveiller est le ratio volume de transactions/TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les DEX sur Solana surpassent de loin Ethereum sur cet indicateur, ce qui signifie qu'avec le même capital, les rendements de la liquidité fournie sur Solana pourraient être plus élevés, ce qui pourrait attirer davantage de fonds dans l'écosystème de Solana.
Renouvellement dans le domaine du prêt décentralisé
Dans le domaine des prêts décentralisés, le paysage du marché a connu de grands changements. Parmi les protocoles de prêt qui avaient autrefois un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais a déjà été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL de Solend est passé de son point culminant de 910 millions de dollars à actuellement 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son sommet. Les performances d'autres protocoles de prêt établis sont encore pires, avec une forte baisse du TVL.
Pendant ce temps, un certain nombre de nouveaux concurrents émergent. Par exemple, le TVL de marginfi et Kamino atteint respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, avec une croissance rapide récemment. Ces nouveaux projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont tous mis en place des systèmes de points pour inciter les utilisateurs à participer. Sous l'effet de divers airdrops, ainsi que du soutien à différents LST, ces nouvelles plateformes de prêt attirent d'importants flux de capitaux.
Les agrégateurs de rendement sont en déclin
Le secteur des agrégateurs de rendement a presque été invalidé par le marché sur Solana. En raison des faibles frais de transaction de Solana, l'avantage d'utiliser un agrégateur de rendement pour le réinvestissement automatique afin d'économiser sur les frais n'est pas évident. Sunny, qui a autrefois connu un grand succès, a vu sa TVL passer de 3,4 milliards de dollars à seulement 4,02 millions de dollars actuellement.
D'autres projets d'agrégateurs de rendement offrant des fonctions de prêt et de minage à effet de levier, comme Francium et Tulip, ont également souffert en raison de la baisse des rendements de minage, avec une forte réduction de leur TVL.
La concurrence sur le marché des contrats perpétuels s'intensifie
Comparé aux divers projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas particulièrement dans ce domaine, mais il existe tout de même certains projets dignes d'intérêt.
Drift est actuellement un projet ayant une forte capacité dans ce domaine, adoptant un modèle de trading sur carnet de commandes similaire à celui de dYdX, offrant un effet de levier allant jusqu'à 20 fois. Son TVL a récemment atteint un nouveau sommet, atteignant 105 millions de dollars. Mango, en tant que projet établi dans ce secteur, bien qu'ayant traversé des embûches telles que des attaques de hackers, continue d'innover en ajoutant des fonctionnalités de trading de contrats perpétuels.
Un autre point d'intérêt est le JLP de Jupiter, qui adopte un modèle similaire à celui de GMX V1. Bien que la limite de fonds soit relativement basse, ses performances en termes de volume de transactions sont remarquables, dépassant même celles de Drift.
Développement des stablecoins décentralisés limité
Dans le domaine des stablecoins décentralisés, Solana n'a jamais réussi à incubé des projets performants. Bien que le protocole UXD ait réussi à lever des fonds avec une valorisation élevée, son TVL est resté à un niveau relativement bas. D'autres projets de stablecoins utilisant un modèle de sur-collatéralisation, tels que le protocole Parrot et Hubble, font également face à une forte baisse de leur TVL.
Dans l'ensemble, les projets DeFi au sein de l'écosystème Solana présentent un phénomène de renouvellement entre anciens et nouveaux. Les domaines du staking liquide et des DEX se montrent relativement solides, tandis que de nouvelles plateformes de prêt émergent rapidement, et les agrégateurs de rendement ainsi que les projets de stablecoins décentralisés sont progressivement en déclin. Bien que le marché des contrats perpétuels ait des points forts, son développement global reste à observer. Avec l'évolution continue de l'écosystème Solana, nous pourrions voir l'émergence de davantage de projets innovants, propulsant le développement futur de l'ensemble de l'écosystème.