Fusion des institutions financières et du Web3 : exploration de l'avenir de la tokenisation des actifs RWA

Lors d'un récent événement sur le thème du Web3, un dialogue sur la fusion des institutions financières et du Web3 a suscité un large intérêt. La discussion s'est concentrée sur la technologie blockchain, les actifs numériques et les tendances futures des RWA (actifs du monde réel).

Motivation des institutions financières traditionnelles à entrer dans le domaine du Web3

Au cours des deux dernières années, la technologie blockchain est passée de la validation de concept à des applications pratiques, en particulier dans le domaine financier traditionnel, où de plus en plus d'institutions commencent à s'intéresser à la chaîne d'actifs, à la transparence et à un flux efficace. Une grande compagnie d'assurance a lancé un fonds de marché monétaire en dollars tokenisé et a choisi une plateforme blockchain conforme comme infrastructure, dont le montant des souscriptions le premier jour a atteint 100 millions de dollars.

Pour les institutions financières traditionnelles, entrer dans le domaine des RWA et de la tokenisation des actifs est un processus naturel. De nombreuses institutions ont commencé à envisager cette direction il y a un ou deux ans, même si le concept de "RWA" n'était pas encore largement connu à l'époque. En tant que gestionnaires d'actifs traditionnels, ces institutions traitent déjà des actifs réels tels que des actions et des obligations, il n'est donc pas étranger pour elles d'entrer dans ce domaine.

Les principales motivations des institutions financières traditionnelles à entrer dans le Web3 incluent :

1. Fournir des produits d'actifs soutenus par des revenus réels pour l'écosystème Web3
2. Combler le vide du marché
3. Changer certains préjugés et malentendus du secteur financier traditionnel sur le Web3
4. Apporter une base de valeur plus solide au monde du Web3
5. Favoriser le développement plus sain du secteur

Les défis auxquels sont confrontées les institutions traditionnelles lors de leur transformation

Malgré de nombreuses opportunités, les institutions financières traditionnelles font encore face à de nombreux défis dans l'exploration du Web3 :

1. Infrastructure insuffisante : l'infrastructure dans le domaine du Web3 est encore loin d'être mature, en particulier en ce qui concerne la garde d'actifs, les interfaces bancaires et les services administratifs de fonds.
2. Exigences de sécurité et de conformité : L'entrée des investisseurs institutionnels implique des exigences plus élevées en matière de sécurité, de conformité et de liquidité.
3. Contrôle interne : De nombreux projets Web3 présentent des faiblesses en matière de contrôle interne, ce qui les éloigne considérablement des normes du système financier traditionnel.

Face à ces défis, certaines institutions s'efforcent d'introduire dans la gestion d'actifs Web3 l'expérience et les processus normatifs accumulés par la finance traditionnelle depuis des décennies, en particulier en matière de sécurité, de gestion des risques et de conformité, afin d'établir des normes comparables à celles des fonds traditionnels.

Pratique de la tokenisation des actifs

Lorsqu'ils choisissent quels actifs sont appropriés pour la tokenisation, les institutions financières privilégient généralement les actifs financiers plutôt que les actifs physiques. Les raisons incluent :

1. Assurer une forte connexion entre le jeton et l'actif sous-jacent est plus facile.
2. Les actifs financiers (comme les parts de fonds) sont juridiquement plus faciles à garantir la relation de lien entre le jeton et l'actif sous-jacent.
3. Les actifs financiers sont plus faciles à réguler et à custodié.

La valeur fondamentale de la tokenisation des actifs réside dans :

1. Abaisser le seuil d'investissement, élargir le groupe d'investisseurs
2. Améliorer l'efficacité des transactions, y compris la commodité et la réduction des coûts

Cependant, tous les actifs ne sont pas adaptés à la tokenisation. Si la tokenisation ne permet pas d'apporter des améliorations significatives en termes de liquidité, d'efficacité ou de sécurité, alors ce processus perd son sens. Par conséquent, lors de la décision de procéder à la tokenisation d'un actif, il est nécessaire d'analyser attentivement la logique de valeur qui se cache derrière.

Conseils aux institutions financières traditionnelles

Pour les institutions financières traditionnelles envisageant d'entrer dans le domaine du Web3, voici quelques conseils :

1. Reconnaître que les RWA sont une tendance, un domaine hautement certain.
2. Établir une équipe d'innovation ou une unité commerciale Web3 dédiée au sein de la structure organisationnelle.
3. Réserve des talents polyvalents qui comprennent à la fois la finance et les mécanismes de la chaîne.
4. Sur le plan technique, choisissez une plateforme de coopération fiable, sécurisée et conforme.

Dans l'ensemble, l'entrée des institutions dans le Web3 est un processus graduel qui nécessite de trouver un chemin viable dans le cadre réglementaire existant, cherchant un équilibre entre innovation et solidité. Avec de plus en plus d'institutions financières traditionnelles participant, nous pouvons espérer voir davantage d'actifs financiers circuler efficacement via la blockchain, propulsant l'industrie du Web3 de l'exploration vers une véritable maturité.