14 ans de la création du BTC, les ambitions et les défis du chiffrement du dollar

Le printemps passe, l'automne arrive depuis 14 ans, le monde du chiffrement célèbre le 14ème festival de la pizza. Ce festival commémore l'événement légendaire où le pionnier du chiffrement Laszlo Hanyecz a acheté deux pizzas pour 10 000 BTC. Ce n'est pas seulement la première transaction de l'histoire des crypto-monnaies, mais cela marque également l'entrée officielle des monnaies numériques sur la scène monétaire mondiale, ouvrant un tout nouveau marché.

14 ans ont passé, bien que le prix du BTC ait explosé, il reste difficile d'acheter des pizzas directement avec du BTC. Le BTC a fait des progrès significatifs en matière de consensus sur sa valeur, mais les avancées en matière d'application sont lentes. Le "système de paiement électronique pair à pair" imaginé par Satoshi est toujours au stade de faisabilité technique et n'a pas encore été réellement mis en œuvre.

C'est précisément en raison du retard d'application de BTC que la situation actuelle s'est créée : BTC est entouré par des monnaies numériques comme les stablecoins, et sa part de marché dans les transferts mondiaux et le commerce noir est constamment grignotée. Le gouvernement américain, en collaboration avec Wall Street, tente de tirer parti du marché de paiement numérique ouvert par le Bitcoin pour étendre davantage l'hégémonie du dollar.

Ces dernières années, les pratiques telles que le paiement des salaires en BTC et les airdrops de BTC ont progressivement disparu, remplacées par des stablecoins en dollars et d'autres tokens. Avec l'affaiblissement de la foi en le chiffrement, la logique de liquidité dans le monde des cryptomonnaies a subi une transformation qualitative. Après 2021, combien de nouveaux entrants persistent à privilégier le BTC et l'ETH ? Lorsque la position d'intermédiaire de trading du BTC et de l'ETH est remise en question et que le pouvoir de fixation des prix est contrôlé par Wall Street, toute la valorisation des cryptomonnaies est encore plus sous le contrôle des États-Unis.

Les stablecoins en dollars ont envahi la fonction d'intermédiation des transactions d'origine du BTC et de l'ETH, affaiblissant leur capacité à capturer de la valeur. Sur les échanges décentralisés, le BTC et l'ETH peuvent encore défendre leur part de marché principale. Mais sur les échanges centralisés, un grand nombre de paires de transactions sont libellées en stablecoins en dollars, et le nombre de paires de trading en stablecoins en dollars dépasse largement celui du BTC et de l'ETH. Le pouvoir de tarification des cryptomonnaies a commencé à être grignoté avant que le BTC et l'ETH ne soient enfermés dans des ETF.

Cela a fait du marché initialement soutenu par les prix du BTC et de l'ETH un vassal de la domination du dollar. Les détenteurs de cryptomonnaies sont passés de crypto-anarchistes libéraux à sources de liquidité à court terme pour le dollar et soutiens de la domination du dollar.

L'ambition des États-Unis de dévorer la finance mondiale

La blockchain est une révolution technologique systématique du genre de la création. Les paiements décentralisés ont non seulement transformé les paiements transfrontaliers d'un délai de plusieurs jours en quelques secondes, mais ont également créé un environnement de transactions de confiance à faible coût. Bien que les anciennes puissances s'opposent, les élites n'ont jamais abandonné l'idée d'intégrer la blockchain dans la finance traditionnelle. La Banque des règlements internationaux et la Banque mondiale fournissent constamment des orientations politiques pour les actifs chiffrés et les monnaies numériques des banques centrales.

Dans ce contexte, tous les États souverains capables d'émettre de la monnaie fiduciaire réfléchissent à la manière de s'établir dans ce nouvel environnement monétaire. La méthode de comptabilité par blockchain a résolu le problème de confiance entre les acteurs financiers et représente la dernière forme de monnaie avec un avantage de productivité. L'émission de monnaie numérique par blockchain est devenue le seul choix pour les grandes puissances. La Chine et l'Europe suivent une voie similaire en intégrant la blockchain pour reconstruire le système de paiement et de règlement. En comparaison, la Chine est relativement en avance : elle émet le yuan numérique sur une chaîne de consortium construite en interne. La Banque centrale européenne a découvert après deux ans d'études que son système d'actifs numériques peut réaliser 40 000 TPS en simultané, établissant ainsi une base technique pour l'euro numérique. Les États-Unis adoptent une attitude plus ouverte, n'excluant pas l'émission de dollars numériques par des entreprises privées. Actuellement, la taille des stablecoins centralisés et décentralisés a dépassé 160 milliards de dollars, assumant la responsabilité de la liquidité des principales cryptomonnaies numériques au niveau mondial. Bien qu'ils ne soient pas émis par la Réserve fédérale, leur acceptabilité sur le marché dépasse de loin celle des autres concurrents.

L'émission d'actifs chiffrement en monnaie fiduciaire est le moyen le plus efficace et direct de contrer les actifs chiffrement natifs. C'est quelque chose que la Banque des règlements internationaux et la Banque mondiale reconnaissent publiquement.

Non seulement la monnaie sera chiffrée, mais les actifs le seront également. La massive chiffration des actifs formera un marché financier mondial intégré, un marché des biens et un marché des services. Celui qui pourra suivre le train rapide du chiffrément et s'emparer de la plus grande part de marché, sera celui qui obtiendra le plus de bienfaits.

Le nouveau billet de Wall Street

La Réserve fédérale était à l'origine un cartel bancaire commercial. Au début, le droit d'émettre de la monnaie oscillait entre les banques commerciales centrales et le gouvernement. La plupart des institutions financières ont fait faillite en raison d'un manque de liquidités; seules celles qui possédaient leurs propres canalisations pouvaient garantir des revenus stables sur leurs terres. C'est la raison pour laquelle Wall Street continue de récolter sur les marchés mondiaux. Aujourd'hui, les stablecoins centralisés dominants utilisent des billets commerciaux et des fonds de marché monétaire pour se transformer en dollars. Prenons l'USDC comme exemple : seulement 10 % est constitué de réserves en espèces, les 90 % restants étant des actifs de marché monétaire gérés par Blackstone.

Cette capacité à monétiser directement les actifs est digne de transformer le plomb en or. Dans le passé, seule la Réserve fédérale avait cette capacité, maintenant il suffit de devenir un émetteur de stablecoins pour partager la taxe sur la création monétaire qui fournit du crédit aux marchés émergents.

De plus, contrôler le robinet permet de récupérer des munitions infinies. La tokenisation dans le secteur financier est une révolution, avec un avenir prometteur.

RWA va déplacer des actifs réels sur la blockchain, ce qui permettra non seulement de vendre des actifs en dollars à un coût réduit sur le marché mondial, mais aussi de promouvoir les services financiers américains à l'échelle mondiale. Actuellement, les investisseurs mondiaux doivent encore passer par des courtiers pour accéder au marché des capitaux américains, ce qui rend l'ouverture de compte complexe, avec une séparation entre les comptes de liquidités et d'investissement, et les courtiers doivent obtenir des qualifications dans chaque pays. Cette structure financière complexe et transnationale sera remplacée par un simple portefeuille + frontend et token + blockchain. Tant que les fonds sont sur la chaîne, il est possible de participer à toutes les transactions financières conformes aux conditions, en combinant KYC décentralisé. RWA peut même utiliser les services financiers américains pour financer des projets dans les pays en développement.

L'industrialisation et la normalisation des finances des jetons vont inévitablement introduire davantage de services. Lorsque la Silicon Valley américaine domine l'innovation industrielle, nous utilisons des stablecoins en dollars pour participer aux outils financiers tokenisés de Wall Street, régulés par la SEC. Où trouver des avocats, des conseils fiscaux et comptables ? À qui faire confiance pour les orientations politiques ? Cela va de soi.

L'expansion de l'industrie accompagnée de l'effet de levier financier, de l'émission de titres et de tokens, apportera une richesse d'actifs de crédit directement à Wall Street. L'influence obtenue par l'érosion industrielle permettra au capital américain d'acquérir la capacité de récolter continuellement à l'avenir.

BTC en position difficile

En raison des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le terrorisme, même les paiements subissent des pressions de conformité. Actuellement, les monnaies fiduciaires se maintiennent dans le domaine des paiements, tandis que les stablecoins rivalisent pour le statut de moyen d'échange du BTC.

piste de paiement

L'avantage des actifs de chiffrement réside dans les contraintes sur la chaîne, tandis que l'avantage du dollar est dans les paiements hors chaîne. Les stablecoins en dollars de chiffrement combinent les deux avantages.

Grâce à des comptes de chiffrement et à des signatures, les stablecoins en dollars centralisés ont tous des signatures de chiffrement de garants. En ce qui concerne la mise en œuvre des paiements, les institutions financières américaines sont prêtes.

Actuellement, les cartes de valeur numérique les plus courantes utilisent principalement Master ou Visa pour effectuer des paiements à la dernière étape. Master et Visa agissent comme des gardiens de quartier, décidant quelle entreprise de livraison peut entrer et laquelle peut obtenir un billet pour le marché mondial des paiements réels.

Même sans utiliser des stablecoins pour s'emparer de la position de moyen de transaction sur la chaîne, tous les paiements hors chaîne ne peuvent échapper à la coercition des institutions de paiement agréées. Master et Visa possèdent les interfaces de paiement les plus largement répandues au monde, obligeant les émetteurs de cartes de valeur numérique à se conformer à leurs règles : régler en dollars. Tant que l'institution émettrice respecte les normes KYC et AML, transformant divers actifs cryptographiques de manière conforme en dollars, les institutions financières américaines peuvent permettre aux détenteurs de fonds d'effectuer des paiements mondiaux. Les paiements de Binance et Dupay adoptent ce modèle. Dans ce processus, les actifs cryptographiques numériques existent uniquement en tant qu'actifs financiers ou moyens de valeur, étant de peu d'importance dans le processus de paiement.

Pour la plupart des personnes en dehors du monde des cryptomonnaies, payer avec des stablecoins est plus intuitif et pratique.

RWA赛道

En tirant parti d'un réseau décentralisé mondialisé, les services financiers des différents pays seront confrontés à une concurrence de proximité zéro. Le système de paiement peer-to-peer de BTC est également un service financier. Parmi ces actifs plus liés aux monnaies fiduciaires, les stablecoins, en tant que monnaie de base, sont plus pratiques.

L'une des principales caractéristiques des actifs numériques chiffrés est leur capacité à contourner la réglementation financière. Ils sont à la fois décentralisés et anonymes, ce qui laisse les autorités réglementaires des différents pays dans l'impuissance. Contrairement aux institutions financières qui doivent se conformer et obtenir des licences pour s'implanter dans un pays, le Web3 est une terre sans maître accordée aux passionnés de chiffrement par Satoshi Nakamoto, permettant aux émetteurs d'actifs numériques de mener des affaires en ligne sans avoir à établir un bureau physique. Les stablecoins en dollars ont une prévisibilité plus élevée dans le domaine des paiements et sont plus facilement acceptés par le grand public. Mais une simple fonction de paiement n'est pas suffisante, il faut également des fonctionnalités de gestion de patrimoine, à l'instar d'Alipay. Wall Street peut offrir à ses clients un ensemble complet de produits financiers conformes, répondant aux besoins de diverses populations. Permettre au grand public de passer sous la coupe du gouvernement américain, puis de se faire racheter une fois de plus par Wall Street.

Comparé aux échanges décentralisés, les échanges centralisés ont une bien meilleure liquidité. Binance et OKX sont des échanges de qualité, n'est-ce pas le cas de la NYSE, du NASDAQ ou de la Bourse de Londres ? Pourquoi les marchés des penny stocks et des small caps mentionnés ci-dessus ne peuvent-ils pas devenir des ressources de meme shell ? Combien de penny stocks et de stocks de fantômes n'ont besoin que d'un nouveau nom et d'une histoire pour être intégrés sur la blockchain, et peuvent ainsi capter cette richesse colossale ? SBF l'a fait, mais malheureusement, il n'a pas pu profiter de cette bonne période pour les memes.

Comparé au BTC, les actifs financiers de Wall Street sont principalement libellés en dollars, tels que les billets, les matières premières, les actions et les actifs fixes. Établir des paires de trading indexées sur des stablecoins en dollars et offrir un effet de levier sur les stablecoins en dollars non seulement correspond mieux aux habitudes des utilisateurs, mais réduit également les risques. De plus, en raison de la conformité plus forte de l'USDC par rapport à l'USDT, de nombreux projets RWA préfèrent l'USDC.

RWA a construit des scénarios d'application plus appropriés pour les stablecoins en USD tout en exportant les services financiers américains à l'échelle mondiale. Les détenteurs de stablecoins peuvent consommer tout en profitant du financement à la consommation.

domaine de la chaîne de blocs

La technologie blockchain est un système de registre décentralisé qui ne peut pas être remplacé par des monnaies fiduciaires. La plupart des cryptomonnaies numériques ont une discipline stricte d'émission de jetons, ce qui rend difficile l'exécution par n'importe quelle banque centrale nationale. Par conséquent, la technologie blockchain sera irremplaçable à l'avenir. Il existe une souveraineté au niveau de la chaîne sur la blockchain : la monnaie de comptabilité de BTC est BTC, celle d'ETH est ETH.

Pour éviter que le BTC ne devienne trop dominant, cultiver des concurrents est une stratégie. En dehors du BTC, l'ETH, Solana, Cosmos, Polkadot et divers Layer2 se sont imposés : ce que le BTC peut faire, ils peuvent le faire aussi, et ce que le BTC ne peut pas faire, ces nouveaux venus peuvent également le faire. Cela détourne l'attention du BTC et réduit son caractère monopolistique.

Briser le monopole du BTC et augmenter la concurrence dans le secteur de la blockchain est essentiellement une bonne chose. Cependant, dans le cadre de la concurrence entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies numériques natives, diviser le marché des cryptomonnaies et disperser le consensus de valeur du BTC est plus favorable au contrôle par Wall Street du prix du BTC et d'autres actifs cryptographiques natifs, formant une structure industrielle favorable à Wall Street, et établissant un système de prix des actifs numériques cryptographiques basé sur le dollar et les stablecoins en dollars, renforçant la position et le poids des stablecoins en dollars en tant que moyen d'échange dans le monde de la cryptographie.

estampille de pensée

Tuer et frapper au cœur, c'est exactement ce que les États-Unis veulent faire et font actuellement.

Le marché primaire et secondaire, ce qui nous est inculqué ce sont les prix en dollars, les équivalents en dollars. Ce projet a levé combien de dollars, quelle est la valorisation de ce projet en dollars. Nous avons oublié que le financement d'ETH se faisait en BTC, que des projets précoces comme EOS, DAO, Near, 1inch, DANT, BNB, etc. se finançaient en BTC et ETH. Nous avons oublié les années où les projets étaient valorisés en BTC et ETH. La contrainte de pensée est la véritable raison pour laquelle le monde du chiffrement numérique perd sa liquidité.

À travers l'histoire de l'humanité, le noyau de cohésion d'un pays est l'identité culturelle. Actuellement, la culture et les idéaux du chiffrement sont en train d'être détruits. Combien de nouveaux arrivants après 2020 ont lu le livre blanc de Bitcoin ? Combien ont lu les lettres de Satoshi Nakamoto ? Combien connaissent l'école autrichienne, l'acceptent ou réfléchissent à sa valeur et sa faisabilité ? Certains disent que les NFT et les mèmes sont l'adoption à grande échelle. Je leur fais un doigt d'honneur, c'est l'adoption à grande échelle dans le monde des cryptomonnaies, et non le legs de Satoshi Nakamoto. Après plusieurs cycles haussiers, les vétérans du chiffrement ont été soit arrêtés, soit sont partis. Dans le monde du chiffrement, la pensée du chiffrement n'est plus dominante. Comme le souhaite les États-Unis, une fracture culturelle s'est déjà formée.

Quand la foi d'une organisation s'effondre, tout ordre devient invalide, chaque individu s'efforce de tirer profit pour lui-même. N'est-ce pas là le reflet le plus fidèle du marché et de l'industrie actuels ?

Postface

une autre forme de progrès