Interprétation du rapport sur les perspectives de l'industrie du chiffrement en 2025

I. Aperçu

Un rapport sectoriel de 190 pages a analysé en profondeur l'état actuel du chiffrement, les pistes clés et les tendances futures. Le rapport comprend principalement l'environnement macroéconomique, les mouvements institutionnels, la répartition des utilisateurs, les perspectives des différents segments de marché, etc. Le cadre d'analyse couvre plusieurs dimensions, y compris l'économie de l'espace blockchain, l'évaluation des écosystèmes et l'économie narrative.

II. Environnement macroéconomique

1. Économie et environnement réglementaire

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les stablecoins devraient favoriser une plus grande transparence et une standardisation du cadre réglementaire mondial en matière de chiffrement. La politique de chiffrement du nouveau gouvernement pourrait subir des ajustements, mais on s'attend globalement à ce qu'elle soit plus amicale que celle du gouvernement actuel.

Plusieurs institutions s'accordent sur les prévisions du marché pour 2025 : un pic au premier trimestre, un ajustement significatif au deuxième trimestre, une reprise et un nouveau pic au second semestre.

2. Orientation des institutions

En 2024, les institutions se concentreront principalement sur les ETF au comptant Bitcoin/ETH et les activités RWA. Les frontières entre la fintech, les paiements et le chiffrement deviennent de plus en plus floues. Les investissements institutionnels adoptent principalement une "stratégie en haltère" en AI et DePin, avec une augmentation significative des montants financés dans ces deux domaines par rapport à l'année précédente. Le gouvernement américain pourrait envisager sérieusement de collaborer avec des projets DePin.

3. Répartition des utilisateurs

Selon l'analyse des données, le nombre d'utilisateurs actifs en chiffrement est d'environ 30 à 60 millions. Les utilisateurs se répartissent principalement entre les portefeuilles Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, les marchés de prédiction, Base et Hyperliquid, etc. En 2025, la croissance des utilisateurs dépendra davantage de la force des produits Dapp, plutôt que des événements de marché ou des histoires de richesse rapide. L'abstraction de la chaîne et l'agrégation de l'interface avant sont susceptibles d'être adoptées plus largement.

Trois, perspectives de l'industrie

Bitcoin

Le marché des inscriptions / runes devrait se redresser grâce à plusieurs facteurs positifs. La programmabilité de Bitcoin (BitVM2) fera des progrès en ingénierie. Les projets de staking BTC doivent améliorer leur taux de pénétration parmi les détenteurs de BTC.

Ethereum

Le statut de l'ETF au comptant ETH est devenu prééminent après son approbation. Cependant, l'expansion L2 rend difficile pour L1 de capturer efficacement les frais. L'écosystème Ethereum reste le meilleur écosystème L1, mais les applications natives n'ont pas encore réalisé de percée. En 2025, il convient de se concentrer sur des solutions EVM parallèles à haute performance.

Solana

L'année 2025 marquera plusieurs jalons : publication du client Firedancer, adoption plus large des protocoles de marché prévisionnel, réalisation de grands projets DePin, prospérité des agents AI, etc. L'écosystème Solana doit se diversifier rapidement afin de réduire sa dépendance aux monnaies meme.

autres L1 et infrastructures

• De nouvelles L1 monolithiques haute performance comme Monad et Sonic rejoindront la concurrence
• Surabondance de l'espace de bloc, augmentation du pouvoir de parole des développeurs
• La chaîne publique modulaire se transforme en couche de coordination inter-chaînes globale
• La nouvelle génération de L2 haute performance arrive bientôt
• Avalanche attend une mise à jour majeure, RWA et le domaine des jeux sont prometteurs
• L'avenir de Cosmos reste incertain, dépendant de la capacité de coordination de l'ICF.
• La technologie d'abstraction de la chaîne accélère la productisation

DeFi

• Le volume de transactions PerpDEX devrait rattraper celui des DEX au comptant.
• Deux grandes directions RWA : la tokenisation des obligations américaines et la sortie des rendements on-chain
• Pendle de finance par points occupe une position écologique clé
• De nouvelles idées émergent pour les solutions anti-MEV

IA x chiffrement

• Les réseaux de calcul décentralisés, les plateformes de coordination, les services d'outils d'IA et d'autres sous-domaines méritent d'être surveillés.
• Bittensor et d'autres pourraient devenir des usines à jetons pour de nouveaux projets d'IA
• L'Agent IA sera réalisé sur la chaîne et sera distinct des memes pièces.
• Le projet AGI open source SentientLabs attire l'attention

DePin

• Divisé en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN)
• Les perspectives des projets DePin dans le domaine des énergies nouvelles sont prometteuses
• La position dominante de Solana dans le domaine DePin pourrait être remise en question

application consommateur

• Les mécanismes de jeu Web3 passent de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• La plateforme de lancement de Meme币 tend à devenir ludique et personnalisée.
• DeSoc et SocialFi restent difficiles à percer
• La renaissance des NFT et les droits de propriété intellectuelle des consommateurs Web3 sont à attendre avec impatience.

Le secteur CeFi n'a pas beaucoup de relations avec les petits investisseurs, cela sera omis ici.