Le marché mondial tombe dans la panique en raison de l'escalade de la guerre tarifaire, l'indice VIX atteint des niveaux historiques.
En 2025, la situation du commerce mondial se détériore rapidement. Le gouvernement Trump annonce l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les marchandises de presque tous les pays, et des tarifs plus élevés sur environ 60 pays avec les plus grands déficits commerciaux. Cette mesure a provoqué la panique sur les marchés mondiaux, les principales raisons incluent :
Augmentation des coûts des entreprises, baisse des prévisions de bénéfices
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique s'aggrave.
Peut entraîner des droits de douane de représailles, augmentant les risques de guerre commerciale
Dans ce contexte, les participants aux marchés financiers ont tendance à :
Réduire la répartition des actifs à risque (comme les actions, les cryptomonnaies)
Augmenter la allocation d'actifs refuges (comme l'or, le dollar américain, le yen)
Augmenter les attentes de volatilité, entraînant une flambée de l'indice VIX
Les réactions en chaîne provoquées par l'augmentation des droits de douane comprennent une augmentation des coûts, des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, une augmentation des risques de représailles, une attente des investisseurs et un flux de capitaux vers des actifs refuges, entraînant finalement une panique sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de peur VIX a atteint 60, ce qui est une situation extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est arrivé que trois fois auparavant, la dernière fois le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX est à des niveaux extrêmes historiques. Face à une telle situation, comment pouvons-nous utiliser le VIX pour anticiper l'évolution du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé en fonction des prix des options sur l'indice S&P 500, représentant l'amplitude de la volatilité anticipée du marché sur les 30 jours à venir. Il est considéré comme un indicateur de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En termes simples, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à des fluctuations plus importantes à l'avenir et que le sentiment de panique est plus fort ; un VIX plus bas signifie que le marché est calme et que la confiance est plus élevée. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de peur" ou thermomètre du sentiment du marché.
Le niveau normal du VIX se situe généralement en dessous de 15-20, ce qui correspond à une zone de calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes évidents de panique ; au-delà de 35, il est considéré comme une panique extrême. Lors d'événements de crise extrême (tels qu'une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Ainsi, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme base de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela indique généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a souvent tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, des cas typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, les ventes en fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la tempête des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Performance moyenne du S&P 500 : Au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, le S&P 500 a souvent montré un rebond positif. Les statistiques montrent une augmentation moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de chances d'augmenter après 7 jours suivant l'événement. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30 (zone de panique), les marchés boursiers connaissent généralement un rebond technique à court terme.
Performance moyenne du Bitcoin : Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne de BTC sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a fortement augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui des actions après l'atténuation des sentiments de fuite vers la sécurité.
Pic d'extrême panique : VIX ≥ 40
Élever le standard à VIX ≥ 40 (extrême panique) rend les événements correspondants extrêmement rares entre 2018 et 2024, en réalité il n'y a eu que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a atteint un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du faible nombre d'échantillons, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là, mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le BTC a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de victoire, les deux sont de 100 %, mais cela est dû à une seule hausse d'événement (ce qui ne garantit pas une augmentation dans des situations similaires à l'avenir). Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques supérieures à 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche de son pic, ce qui augmente relativement les chances d'un rebond à court terme, et cela est généralement considéré comme un point bas dans un cycle plus large.
5 février 2018 (le VIX a augmenté de plus de 100 % pour atteindre près de 50) : l'indice S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Cependant, le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un creux local d'environ 6 900 dollars, puis a rebondi à plus de 11 000 dollars deux semaines plus tard, montrant une forte dynamique de rebond. Cependant, dans le contexte de l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et les actifs traditionnels n'était pas élevée, donc il n'était pas approprié d'utiliser le VIX pour prédire l'évolution du Bitcoin.
Mi-mars 2020 (pic du VIX à 82) : le S&P 500 a rebondi de plus de 10 % en une semaine après avoir atteint son niveau le 23 mars, tandis que le bitcoin a également rapidement augmenté d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 $.
Bien que les performances à court terme après une panique extrême soient statistiquement orientées positivement, la rareté des échantillons signifie une incertitude élevée. De plus, à l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain n'était pas aussi forte qu'elle ne l'est maintenant. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême ; les tendances futures doivent encore être évaluées en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela indique généralement que le marché est dans un état relativement calme. Les investisseurs sont plutôt optimistes et la demande de protection est faible. Cependant, dans ce cas, l'évolution ultérieure n'est pas aussi clairement uniforme que lorsque le VIX est élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple au début de 2019 après un fort rebond du marché boursier, à la fin de 2019 pendant une période de stabilité du marché, au milieu de 2021 lors de la montée du marché boursier, ainsi qu'au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Performance moyenne du S&P 500 : 7 jours après des points d'événements avec un VIX extrêmement bas, le rendement moyen du S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère hausse ou des fluctuations modérées. Par exemple, après que le VIX soit tombé en dessous de 15 en octobre 2019, le S&P 500 est resté stable et a légèrement atteint de nouveaux sommets au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique que des niveaux de VIX bas ne conduisent pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il faut rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et une fois qu'une mauvaise nouvelle inattendue survient, la volatilité et la baisse peuvent s'amplifier de manière significative.
Performance moyenne du BTC : Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec des phases de marché haussier du BTC lui-même (par exemple, au printemps 2019, un faible VIX a été accompagné d'une forte hausse du BTC) ; mais il arrive aussi que durant les périodes de faible VIX, le BTC connaisse des corrections (par exemple, au début de 2018, lorsque le VIX est resté bas, le Bitcoin était en tendance de baisse après l'éclatement de la bulle).
Ainsi, le faible VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution future du BTC, et doit être associé aux émotions de financement et aux cycles du marché des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est inférieur à 15, le S&P 500 tend à prolonger la tendance existante (dans la plupart des cas, une légère hausse), mais l'ampleur de la hausse et le taux de succès sont clairement inférieurs à ceux d'un rebond après une panique. En revanche, le BTC ne montre pas de modèle de réaction uniforme dans ce contexte, ce qui indique qu'une faible volatilité sur les marchés traditionnels ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la plage de 30 à 40 :
Le trading à court terme peut comporter des risques, mais il contient également des opportunités de retournement potentielles.
Le BTC a généralement tendance à baisser en synchronisation avec la pression de vente panique, mais à mesure que le sentiment de panique s'atténue, les positions courtes accumulées à cause de la vente excessive peuvent facilement déclencher un fort rebond technique.
Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (de 35 à 30 ou moins), c'est un moment potentiel pour acheter du BTC à court terme.
Il est nécessaire d'examiner simultanément la gravité de l'événement lui-même. En cas d'éclatement d'un risque financier majeur, le marché pourrait continuer à plonger par la suite.
Lorsque VIX ≥ 40 :
Représente une extrême panique sur le marché, incluant des possibilités d'épuisement de la liquidité, de retrait massif de fonds, etc.
La probabilité d'une forte baisse à court terme du BTC est extrêmement élevée, mais souvent, une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue légèrement, l'ampleur de la reprise du BTC sera également relativement surprenante.
Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle des risques élevé et de respecter strictement les ordres de stop-loss, car "lécher le sang sur la lame" implique que le profit et le risque coexistent.
D'un point de vue macro, ce sont tous des points relativement bas.
Lorsque VIX ≤ 15 :
Le marché est généralement dans un état naturel. La hausse de BTC dépend souvent des cycles du marché de la cryptographie, de la liquidité ou des tendances techniques.
Dans un environnement excessivement calme, il faut faire attention à ce que, dès qu'un événement imprévu ou un cygne noir se produit, le VIX augmente rapidement, et le BTC pourrait également chuter.
Il peut être judicieux de conserver une partie de liquidités/stablecoins comme réserve pendant cette période, tout en restant attentif aux évolutions des risques.
Zone intermédiaire de VIX 15-30 :
Généralement considéré comme la plage de "fluctuation normale". Le BTC est également influencé par le cycle cryptographique et le macro environnement financier, dans ce cas, le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire.
Si le VIX passe de plus de 20 à près de 30, cela indique une montée de la panique et nécessite une protection modérée contre les risques ; inversement, si le VIX redescend lentement de 25 à moins de 20, cela montre que la panique s'atténue, et que le BTC pourrait être relativement stable.
À l'heure actuelle, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des tarifs américains, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême, cependant, les marchés naissent toujours dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, alors que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après la panique récente, le S&P 500 est resté près de 5000 points, avec un rendement supérieur à 100 % en cinq ans. Au même moment, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, se situant à seulement 4800 dollars, tandis que le sommet de ce cycle haussier a atteint 110 000 dollars, avec un gain maximal proche de 25 fois.
Chaque forte baisse s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux. Le désordre est une échelle, et la question clé de cette période est de savoir si l'on peut s'en servir pour grimper et faire un saut.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
8
Partager
Commentaire
0/400
ZkProofPudding
· 07-09 22:49
Marché baissier buy the dip冲冲冲
Voir l'originalRépondre0
GasGuru
· 07-07 09:57
Encore une fois, on va prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
ShadowStaker
· 07-07 08:35
une autre réaction exagérée du marché des manuels scolaires pour être honnête... j'ai déjà vu ce jeu auparavant, secouer la tête
VIX a grimpé à 60, le marché mondial est plongé dans la panique, BTC pourrait avoir une opportunité de rebond à un point bas.
Le marché mondial tombe dans la panique en raison de l'escalade de la guerre tarifaire, l'indice VIX atteint des niveaux historiques.
En 2025, la situation du commerce mondial se détériore rapidement. Le gouvernement Trump annonce l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les marchandises de presque tous les pays, et des tarifs plus élevés sur environ 60 pays avec les plus grands déficits commerciaux. Cette mesure a provoqué la panique sur les marchés mondiaux, les principales raisons incluent :
Dans ce contexte, les participants aux marchés financiers ont tendance à :
Les réactions en chaîne provoquées par l'augmentation des droits de douane comprennent une augmentation des coûts, des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, une augmentation des risques de représailles, une attente des investisseurs et un flux de capitaux vers des actifs refuges, entraînant finalement une panique sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de peur VIX a atteint 60, ce qui est une situation extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est arrivé que trois fois auparavant, la dernière fois le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
Actuellement, l'indice VIX est à des niveaux extrêmes historiques. Face à une telle situation, comment pouvons-nous utiliser le VIX pour anticiper l'évolution du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé en fonction des prix des options sur l'indice S&P 500, représentant l'amplitude de la volatilité anticipée du marché sur les 30 jours à venir. Il est considéré comme un indicateur de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En termes simples, un VIX plus élevé indique que le marché s'attend à des fluctuations plus importantes à l'avenir et que le sentiment de panique est plus fort ; un VIX plus bas signifie que le marché est calme et que la confiance est plus élevée. L'expérience historique montre que le VIX a tendance à augmenter lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de peur" ou thermomètre du sentiment du marché.
Le niveau normal du VIX se situe généralement en dessous de 15-20, ce qui correspond à une zone de calme ; lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes évidents de panique ; au-delà de 35, il est considéré comme une panique extrême. Lors d'événements de crise extrême (tels qu'une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Ainsi, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme base de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela indique généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché a souvent tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, des cas typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, les ventes en fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la tempête des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Performance moyenne du S&P 500 : Au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, le S&P 500 a souvent montré un rebond positif. Les statistiques montrent une augmentation moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de chances d'augmenter après 7 jours suivant l'événement. Cela indique que lorsque le VIX monte au-dessus de 30 (zone de panique), les marchés boursiers connaissent généralement un rebond technique à court terme.
Performance moyenne du Bitcoin : Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne de BTC sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a fortement augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui des actions après l'atténuation des sentiments de fuite vers la sécurité.
Pic d'extrême panique : VIX ≥ 40
Élever le standard à VIX ≥ 40 (extrême panique) rend les événements correspondants extrêmement rares entre 2018 et 2024, en réalité il n'y a eu que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a atteint un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du faible nombre d'échantillons, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là, mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le BTC a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de victoire, les deux sont de 100 %, mais cela est dû à une seule hausse d'événement (ce qui ne garantit pas une augmentation dans des situations similaires à l'avenir). Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques supérieures à 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche de son pic, ce qui augmente relativement les chances d'un rebond à court terme, et cela est généralement considéré comme un point bas dans un cycle plus large.
5 février 2018 (le VIX a augmenté de plus de 100 % pour atteindre près de 50) : l'indice S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Cependant, le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un creux local d'environ 6 900 dollars, puis a rebondi à plus de 11 000 dollars deux semaines plus tard, montrant une forte dynamique de rebond. Cependant, dans le contexte de l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et les actifs traditionnels n'était pas élevée, donc il n'était pas approprié d'utiliser le VIX pour prédire l'évolution du Bitcoin.
Mi-mars 2020 (pic du VIX à 82) : le S&P 500 a rebondi de plus de 10 % en une semaine après avoir atteint son niveau le 23 mars, tandis que le bitcoin a également rapidement augmenté d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 $.
Bien que les performances à court terme après une panique extrême soient statistiquement orientées positivement, la rareté des échantillons signifie une incertitude élevée. De plus, à l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain n'était pas aussi forte qu'elle ne l'est maintenant. En pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême ; les tendances futures doivent encore être évaluées en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela indique généralement que le marché est dans un état relativement calme. Les investisseurs sont plutôt optimistes et la demande de protection est faible. Cependant, dans ce cas, l'évolution ultérieure n'est pas aussi clairement uniforme que lorsque le VIX est élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple au début de 2019 après un fort rebond du marché boursier, à la fin de 2019 pendant une période de stabilité du marché, au milieu de 2021 lors de la montée du marché boursier, ainsi qu'au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Performance moyenne du S&P 500 : 7 jours après des points d'événements avec un VIX extrêmement bas, le rendement moyen du S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère hausse ou des fluctuations modérées. Par exemple, après que le VIX soit tombé en dessous de 15 en octobre 2019, le S&P 500 est resté stable et a légèrement atteint de nouveaux sommets au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique que des niveaux de VIX bas ne conduisent pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il faut rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et une fois qu'une mauvaise nouvelle inattendue survient, la volatilité et la baisse peuvent s'amplifier de manière significative.
Performance moyenne du BTC : Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec des phases de marché haussier du BTC lui-même (par exemple, au printemps 2019, un faible VIX a été accompagné d'une forte hausse du BTC) ; mais il arrive aussi que durant les périodes de faible VIX, le BTC connaisse des corrections (par exemple, au début de 2018, lorsque le VIX est resté bas, le Bitcoin était en tendance de baisse après l'éclatement de la bulle).
Ainsi, le faible VIX n'a pas de valeur prédictive évidente pour l'évolution future du BTC, et doit être associé aux émotions de financement et aux cycles du marché des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est inférieur à 15, le S&P 500 tend à prolonger la tendance existante (dans la plupart des cas, une légère hausse), mais l'ampleur de la hausse et le taux de succès sont clairement inférieurs à ceux d'un rebond après une panique. En revanche, le BTC ne montre pas de modèle de réaction uniforme dans ce contexte, ce qui indique qu'une faible volatilité sur les marchés traditionnels ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la plage de 30 à 40 :
Lorsque VIX ≥ 40 :
Lorsque VIX ≤ 15 :
Zone intermédiaire de VIX 15-30 :
À l'heure actuelle, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des tarifs américains, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême, cependant, les marchés naissent toujours dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, alors que le S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après la panique récente, le S&P 500 est resté près de 5000 points, avec un rendement supérieur à 100 % en cinq ans. Au même moment, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, se situant à seulement 4800 dollars, tandis que le sommet de ce cycle haussier a atteint 110 000 dollars, avec un gain maximal proche de 25 fois.
Chaque forte baisse s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux. Le désordre est une échelle, et la question clé de cette période est de savoir si l'on peut s'en servir pour grimper et faire un saut.