Analyse des points potentiels de sommet de ce cycle haussier de Bitcoin

Avec le Bitcoin affichant une forte tendance à la hausse, les investisseurs ne peuvent s'empêcher de se demander : jusqu'où le prix du Bitcoin peut-il monter dans ce cycle de marché ? Cet article explorera les prix de pointe que le Bitcoin pourrait atteindre en analysant une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils de timing de cycle. Bien que les prévisions ne puissent pas remplacer complètement une réponse flexible basée sur les données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les tendances futures possibles.

Outil de prévision des prix

Commençons par examiner quelques modèles d'évaluation qui ont été relativement précis dans l'histoire. Bien que réagir à des données en temps réel soit généralement plus efficace que de prédire aveuglément les prix, l'étude de ces indicateurs peut toujours fournir des références solides pour le comportement du marché. Lorsque l'économie macroéconomique, les produits dérivés et les données on-chain commencent à émettre des signaux d'avertissement, c'est généralement un bon moment pour prendre des bénéfices, que l'on atteigne ou non un objectif de prix spécifique. Néanmoins, l'exploration de ces outils d'évaluation reste significative et peut aider à la prise de décisions stratégiques lorsqu'elle est combinée à une analyse de marché plus large.

Les modèles clés comprennent les suivants :

Capitalisation de marché maximale : prévoir la valorisation maximale en multipliant la capitalisation boursière historique moyenne par 35. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais n'a pas réussi à prédire avec précision le cycle de 2020-2021, s'attendant à plus de 200 000 $, alors que le pic réel de Bitcoin était d'environ 69 000 $. Actuellement, ce modèle prévoit plus de 500 000 $, ce qui semble de plus en plus irréaliste.

Delta Peak : en soustrayant la valeur marchande moyenne de la base de coût de tous les BTC en circulation de la capitalisation boursière ( basée sur ), on génère des prévisions plus réalistes. Ce modèle a prédit un sommet compris entre 80 000 et 100 000 dollars lors de la période précédente.

Prix terminal : calculé sur la base de la destruction des jetons en fonction de l'âge des jetons ajusté par l'offre, c'est le modèle le plus proche de chaque pic historique, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. Actuellement, il est prévu à environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle de prévision de sommet Bitcoin macroéconomique le plus fiable.

Prédiction de pic

Un autre indicateur puissant est le ratio MVRV, qui compare la capitalisation boursière au capital réalisé, offrant un aperçu de la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement un pic autour de 4 dans les grands cycles, et il est actuellement de 2,34, ce qui indique qu'il y a encore un potentiel d'augmentation significatif. Historiquement, lorsque le MVRV est proche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains considérables, marquant généralement la maturité du cycle. Cependant, en raison de la diminution des rendements, il se peut que nous ne puissions pas atteindre le 4 complet dans ce cycle. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prédire des sommets plus réalistes.

Calculer le prix cible

Les moments et les valorisations sont tout aussi importants. En analysant "la croissance du BTC depuis le point bas de son cycle", nous avons constaté que les précédents cycles de Bitcoin atteignaient leur pic environ 1060 jours après le point bas. Nous en sommes actuellement à environ 930 jours dans ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait se produire dans environ 130 jours. Historiquement, les hausses de prix alimentées par le FOMO se produisent généralement à la fin des cycles, entraînant une augmentation rapide des prix réalisés. Par exemple, au cours des 130 derniers jours de 2017, le prix réalisé a augmenté de 260 % ; en 2021, l'augmentation a été de 130 %. Supposons qu'en raison de la loi des rendements décroissants, le taux de croissance soit réduit de moitié, et que le prix réalisé actuel de 47 000 $ augmente de 65 %, atteignant potentiellement environ 78 000 $ d'ici le 18 octobre.

En combinant un prix cible prévu de 78 000 dollars et un objectif MVRV conservateur de 3,5, nous déduisons que le sommet potentiel du prix du Bitcoin pourrait atteindre 273 000 dollars. Bien que cela semble ambitieux, les hausses paraboliques historiques montrent que ce type de mouvement pourrait se produire en quelques semaines plutôt qu'en quelques mois. Bien que le sommet soit plus susceptible de se situer entre 150 000 et 200 000 dollars, des preuves mathématiques et on-chain suggèrent qu'une évaluation plus élevée est au moins possible. Il convient de noter que ces modèles s'ajustent dynamiquement, et si l'engouement du marché s'intensifie à la fin du cycle, les prévisions pourraient s'accélérer rapidement.

Conclusion

Prédire le pic exact de Bitcoin comporte essentiellement une incertitude, car il y a trop de variables à prendre en compte. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils tels que le ratio MVRV, le prix terminal et le sommet Delta ont maintes fois prouvé leur valeur dans la prévision des sommets du marché. Bien que l'objectif de 273 000 dollars semble optimiste, il est ancré dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et la logique de moment cyclique. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt que des niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner les hypothèses d'investissement, mais restez suffisamment flexible pour réaliser des bénéfices en temps voulu lorsque l'écosystème plus large commence à émettre des signaux de sommet.