Finance décentralisée état actuel et perspectives d'avenir

Récemment, nous avons invité le fondateur de dForce, Ren Dao, à discuter en profondeur de l'état actuel et du développement futur du secteur de la Finance décentralisée.

Définition et valeur de la Finance décentralisée

La théorie populaire considère que la Finance décentralisée peut être comprise simplement comme une version étendue du Bitcoin, incluant, en plus des monnaies, divers services traditionnels tels que le trading, les paiements, et les prêts. Par rapport à la finance traditionnelle, la valeur fondamentale de la Finance décentralisée réside dans la restitution de la finance à un réseau d'informations, permettant une transmission efficace de l'information et améliorant considérablement l'efficacité du capital.

État actuel de la Finance décentralisée

Après plusieurs rounds de développement, l'infrastructure de la Finance décentralisée est relativement mature, comprenant principalement trois catégories : les stablecoins, le prêt et les AMM. Actuellement, la Finance décentralisée présente deux caractéristiques : premièrement, une forte marchandisation, avec des applications DeFi similaires sur diverses blockchains ; deuxièmement, la concentration des projets de tête est en augmentation.

En parallèle, la définition de la Finance décentralisée s'élargit et de plus en plus d'applications combinant De-CeFi émergent. Certains projets de Finance décentralisée n'ayant pas besoin d'émettre de jetons commencent également à apparaître, montrant ainsi les nouveaux changements dans l'industrie.

L'avenir du développement de la Finance décentralisée

La théorie de la voie populaire estime que le développement de la Finance décentralisée suivra le "principe de première origine", c'est-à-dire qu'avec l'amélioration des performances des chaînes publiques, de nombreuses applications DeFi à hautes fréquences apparaîtront. À l'avenir, il pourrait émerger un modèle de "relation jumelle" entre les protocoles DeFi et les entreprises cotées, réalisant une profonde intégration entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée.

Pour les grandes institutions financières entrant dans le domaine de la Finance décentralisée, Mindao prévoit qu'elles pourraient adopter un modèle similaire à celui de Coinbase, en se positionnant sur la couche 2 et en construisant des composants DeFi dessus.

Projets de Finance décentralisée à surveiller

Le document mentionne particulièrement deux projets, Pendle et Ethena. Pendle a trouvé une demande sur le marché dans le domaine des LSD et du Restaking, tandis qu'Ethena a tokenisé des stratégies de trading, ce qui a entraîné une croissance rapide. De plus, l'onchain des obligations d'État est également une tendance à surveiller.

La barrière de protection des projets de Finance décentralisée

Pour les projets DeFi à long terme, Mindao estime que l'innovation continue et la valeur de la marque sont les plus importantes. Prenons l'exemple d'Uniswap, dont l'effet de marque pourrait contribuer à 60-70% de la capitalisation boursière. De plus, la sécurité est également une clé de voûte pour les projets DeFi.

Conseils de répartition d'actifs en Finance décentralisée

Les experts suggèrent que les investisseurs ordinaires peuvent allouer environ 30 % de leurs fonds à des projets autres que les principales cryptomonnaies, dont la Finance décentralisée devrait représenter une part considérable. Dans l'investissement en altcoins, les projets de Finance décentralisée pourraient représenter au moins 50 %.

Dans l'ensemble, l'industrie de la Finance décentralisée est en train de passer d'une pure décentralisation à un modèle hybride plus pragmatique. Avec l'amélioration des infrastructures et l'innovation continue, la Finance décentralisée devrait jouer un rôle de plus en plus important dans le futur système financier.