Guerre et Bitcoin : analyse approfondie de la trajectoire des prix sur cinq ans

Dans la nuit du 13 juin 2025, Israël a lancé des attaques sur plusieurs villes, bases militaires et installations nucléaires en Iran. Récemment, la plus grande bourse de cryptomonnaies d'Iran a subi une attaque de hackers, entraînant d'importantes pertes de jetons stables. Le prix du Bitcoin a fluctué dans la tourmente, s'approchant un temps de 110 000 dollars avant de reculer. En revenant sur les conflits majeurs entre 2020 et 2025, nous pouvons observer la réaction sensible du Bitcoin aux événements géopolitiques. Cet article analysera en profondeur l'impact des principaux conflits des cinq dernières années sur la tendance du Bitcoin, ainsi que le modèle de reprise du marché des cryptomonnaies après la guerre.

Conflit russo-ukrainien : moment décisif

Chocs sur le marché au début de la guerre

Le 24 février 2022, le conflit russo-ukrainien a éclaté, et des spéculations ont émergé sur le fait que les fonds russes pourraient se tourner vers les cryptomonnaies. Le prix du Bitcoin a grimpé de 20% pour dépasser 45 000 dollars. Parallèlement, certains milliardaires russes ont tenté de transférer des actifs gelés via le Bitcoin, ce qui semble confirmer la "valeur de crise" des cryptomonnaies.

Cependant, à long terme, alors que la guerre fait grimper les prix de l'énergie en Europe et que la Réserve fédérale est contrainte d'augmenter ses taux de manière agressive, le Bitcoin a connu une chute de 65 % en 2022. Bien que cette baisse ne puisse pas être entièrement attribuée à la guerre, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute aggravé le pessimisme du marché.

Il est intéressant de noter que la prolongation de la guerre a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. L'Ukraine a levé d'importants fonds par le biais de cryptomonnaies, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques lorsque le financement traditionnel est limité. Parallèlement, face aux sanctions, la Russie s'est également tournée dans une certaine mesure vers les cryptomonnaies, renforçant ainsi la position du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.

Il convient de noter qu'après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2014, le Bitcoin a connu un long marché baissier. Mais en 2022, le Bitcoin était devenu une catégorie d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les institutions.

Conflit Israël-Gaza : épreuve du marché

Choc à court terme et récupération rapide

Le 7 octobre 2023, le conflit Israël-Gaza éclate. Le 11 octobre, le Bitcoin tombe en dessous de 27 000 dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis septembre, largement considéré comme une conséquence de l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit, le volume des transferts USDT a augmenté de 440 % par rapport à la semaine précédente, les stablecoins devenant une nouvelle infrastructure.

Cependant, depuis le début du conflit, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette stabilité relative reflète la diminution de la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux événements géopolitiques.

Conflit Iran-Israël

En avril 2024, le conflit entre l'Iran et Israël éclate, avec une volatilité du Bitcoin de seulement ±3% le jour de l'attaque par missile, bien en dessous de celle observée lors du début de la guerre russo-ukrainienne en 2022. Un ETF a enregistré un afflux net de 420 millions de dollars en une seule journée, créant un tampon contre la volatilité. Le volume moyen quotidien de transactions de l'ETF au comptant représente 55%, tandis que l'émotion de guerre est diluée par les flux de commandes institutionnelles.

Même lors d'événements majeurs comme l'attaque aérienne d'Israël contre l'Iran en juin 2025, le marché du Bitcoin n'a pas montré de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars dans les 24 heures suivant le début de la guerre, et l'Ethereum de 8,2 % à 2552 dollars, la baisse est contrôlable par rapport à la gravité des événements, montrant une résilience forte.

Cependant, l'indice de risque géopolitique est en tendance à la hausse, se situant autour de 158. Le précédent seuil de 150 a été atteint au début de 2024. Cet indice atteint son pic lors d'événements historiques majeurs; plus l'indice est élevé, plus le risque de ralentissement économique mondial est important.

Fenêtre d'observation de la logique du capital

La signature d'un accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique capitalistique. Après la fin de la guerre dans une certaine région en novembre 2020, le Bitcoin a presque doublé en 30 jours. L'essentiel est que la guerre n'a pas changé le ton global d'assouplissement, le plan d'achat d'obligations de la Réserve fédérale arrose les actifs risqués. En revanche, en mars 2022, pendant les négociations dans une certaine région, l'espoir d'un cessez-le-feu a été anéanti par les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale, et le Bitcoin a chuté de 12%.

Le jour de la trêve temporaire dans une certaine région en novembre 2023, le marché des produits dérivés crypto a enregistré un effondrement de 210 millions de dollars. La prime BTC sur une bourse de gré à gré dans un certain pays est passée de 8,2 % à 2,1 %, la demande dans les zones de conflit diminuant. Le récit de la guerre a rapidement été couvert par des narrations d'approbation d'ETF, de cycles de réduction de moitié, etc. Le 15 janvier 2025, les parties concernées ont conclu un accord de cessez-le-feu, après quoi le Bitcoin a franchi les 100 000 dollars avant de reculer. Cela a amené les gens à réévaluer les propriétés de refuge du Bitcoin.

Entrée dans l'ère institutionnelle

La valeur de guerre des actifs numériques est en train d'être reconfigurée dans des scénarios. Les dons en cryptomonnaie de 127 millions de dollars reçus par un gouvernement représentent 6,5 % de l'aide internationale précoce ; une région maintient les communications grâce à des machines de minage de Bitcoin ; un commerçant d'un pays utilise un mélangeur pour contourner les sanctions... Ces applications marginales forment un écosystème parallèle au marché traditionnel. Alors que l'attention principale se concentre sur le flux de fonds des ETF, la demande de cryptomonnaie dans les zones de conflit devient un nouvel indicateur d'observation.

Le marché a actuellement mis en place un mécanisme de réponse clair à la guerre : les prix du pétrole déclenchent un avertissement d'inflation, l'indice VIX, les contrats ouverts, etc. Moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques entrent dans le domaine des cryptomonnaies, ce pourcentage pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.

Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque la Réserve fédérale commence à abaisser les taux d'intérêt, le protocole de cessez-le-feu deviendra un accélérateur de l'afflux de fonds. Le 18 juin 2025, les contrats à terme sur les taux d'intérêt américains montrent une probabilité de baisse des taux en septembre de 71%, en hausse par rapport à la période précédente. Cependant, si la guerre entraîne une rupture de la chaîne d'approvisionnement en énergie, même si les hostilités s'apaisent, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptomonnaies. Il est toujours crucial de suivre la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Modèle de récupération du marché des cryptomonnaies après la guerre

D'après les conflits déjà terminés, la fin de la guerre entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance du marché. Pour le Bitcoin, l'avancement du processus de paix réduira la prime de risque géopolitique, augmentera l'appétit pour le risque des investisseurs, et sera favorable à la performance des actifs tels que le Bitcoin.

Si le Bitcoin montre une bonne capacité de résistance aux risques pendant la guerre, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter leur allocation. Inversement, cela pourrait entraîner une pression de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin en période de crise pourrait renforcer sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.

Conclusion

En regardant vers l'avenir, avec les progrès technologiques et l'amélioration de la réglementation, les cryptomonnaies comme Bitcoin devraient jouer un rôle plus important dans le système financier mondial. Bien qu'elles soient encore confrontées à des défis et à des fluctuations à court terme, leur position en tant qu'outil financier important de l'ère numérique est déjà en train de se consolider.

Dans cette époque pleine d'incertitudes, les actifs numériques tels que Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin soit semé d'embûches, la signification historique et la valeur potentielle de cette transformation ne doivent pas être ignorées.