Fonds de chiffrement confrontés à des défis : réflexion et ajustement durant la période de morosité du secteur
Les fonds de chiffrement traversent une période difficile, en particulier ceux qui ont été créés avant et après 2021, qui ont subi de grandes épreuves. Cette situation est le résultat d'une combinaison de facteurs, y compris les changements dans l'environnement macroéconomique, des problèmes internes à l'industrie et les limitations des stratégies d'investissement.
Récemment, certains fonds de chiffrement ont commencé à ajuster leur stratégie d'investissement. Un fonds Web3 d'une taille de 400 millions de dollars a annoncé la suspension de ses investissements dans de nouveaux projets et de ses plans de levée de fonds ultérieurs. Bien que ce fonds affirme que son taux de rendement interne reste à un niveau élevé, cette décision reflète le dilemme auquel est confronté le capital-risque en chiffrement actuellement : la difficulté de lever des fonds augmente, l'enthousiasme pour l'investissement diminue, et le modèle de verrouillage des tokens est également remis en question.
Un initié de l'industrie a révélé que plusieurs fonds de capital-risque dans lesquels ils ont investi ont réussi à cibler des projets de premier plan, mais leur performance globale est médiocre, et ils s'attendent à ne récupérer que 40 % de leur capital. Cette situation est assez courante parmi les fonds établis en 2022-2023, reflétant l'impact important du soi-disant "effet d'année" sur le retour sur investissement.
Entre 2021 et 2022, l'afflux de liquidités à l'échelle mondiale a apporté une prospérité sans précédent à l'industrie du chiffrement. Cependant, cette prospérité cache des risques de bulle. L'environnement de faibles taux d'intérêt a incité d'importants flux de capitaux vers des actifs à haut risque, le chiffrement étant l'un des principaux bénéficiaires. De nombreuses sociétés de capital-risque ont investi massivement durant cette période, mais ont souvent négligé l'analyse rationnelle de la valeur intrinsèque des projets.
Le mécanisme de verrouillage des jetons a été initialement conçu pour protéger la stabilité de l'écosystème et les intérêts des investisseurs, mais lors d'une chute brutale du marché, il est devenu un fardeau pour les institutions d'investissement. Certains fonds de capital-risque ont été contraints de chercher à couvrir leurs risques par le biais de produits dérivés et de positions à découvert pour faire face à la baisse du marché.
Actuellement, les nouveaux fonds de chiffrement font face à de nombreuses difficultés en matière de collecte de fonds. Les données montrent que les activités de financement des investissements à risque dans le chiffrement ont clairement diminué en 2024 par rapport aux années précédentes, avec une réduction significative du montant total des fonds levés.
De plus, l'essor des jetons Meme et le lancement des ETF Bitcoin ont également eu un certain impact sur les fonds de chiffrement. Les jetons Meme ont attiré un grand nombre de capitaux spéculatifs grâce à leur potentiel d'explosion à court terme, tandis que les ETF Bitcoin ont offert aux investisseurs traditionnels un canal d'investissement plus sûr et plus conforme. Ces facteurs ont, dans une certaine mesure, détourné des fonds qui auraient pu, à l'origine, aller vers des projets plus anciens.
La position dominante du Bitcoin sur l'ensemble du marché du chiffrement ne cesse de croître, sa part de marché atteignant un niveau record ces dernières années. Cette tendance a entraîné une baisse relative de l'attractivité des investissements dans d'autres actifs numériques, impactant négativement le financement des projets précoces et la liquidité des jetons.
Dans l'environnement actuel, les défis auxquels les fonds de chiffrement font face sont multiples : un environnement de taux d'intérêt élevé dissuade la volonté d'investissement à haut risque, les politiques réglementaires demeurent incertaines et le secteur lui-même manque d'une direction d'innovation claire. Ces facteurs contribuent ensemble à la morosité de l'industrie du capital-risque en chiffrement.
Néanmoins, certains professionnels de l'industrie restent prudents tout en étant optimistes quant à l'avenir. Ils estiment que les difficultés actuelles pourraient engendrer de nouvelles innovations et des stratégies d'investissement plus rationnelles, posant ainsi les bases d'un développement sain à long terme du secteur. Cependant, pour atteindre cet objectif, les fonds de chiffrement doivent réévaluer leurs philosophies d'investissement, en mettant davantage l'accent sur la valeur réelle des projets et leur potentiel de développement à long terme, plutôt que sur les gains spéculatifs à court terme.
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BearWhisperGod
· 07-05 19:10
Cette fois, c'est vraiment un Marché baissier.
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PumpingCroissant
· 07-05 07:43
Il vaut mieux participer à une nouvelle émission...
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CryptoPunster
· 07-05 07:43
bull run souffle, souffle disparu. Marché baissier achète des marteaux, achetés disparus.
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StableBoi
· 07-05 07:34
Maintenant, c'est le bon moment pour buy the dip.
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ServantOfSatoshi
· 07-05 07:31
La chute a une raison, hein~
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SleepyValidator
· 07-05 07:21
Eh, ceux qui sont montés à bord en 21 pleurent dans les toilettes.
chiffrement de capital-risque en hiver : difficulté de lever des fonds, faibles rendements, stratégies à ajuster
Fonds de chiffrement confrontés à des défis : réflexion et ajustement durant la période de morosité du secteur
Les fonds de chiffrement traversent une période difficile, en particulier ceux qui ont été créés avant et après 2021, qui ont subi de grandes épreuves. Cette situation est le résultat d'une combinaison de facteurs, y compris les changements dans l'environnement macroéconomique, des problèmes internes à l'industrie et les limitations des stratégies d'investissement.
Récemment, certains fonds de chiffrement ont commencé à ajuster leur stratégie d'investissement. Un fonds Web3 d'une taille de 400 millions de dollars a annoncé la suspension de ses investissements dans de nouveaux projets et de ses plans de levée de fonds ultérieurs. Bien que ce fonds affirme que son taux de rendement interne reste à un niveau élevé, cette décision reflète le dilemme auquel est confronté le capital-risque en chiffrement actuellement : la difficulté de lever des fonds augmente, l'enthousiasme pour l'investissement diminue, et le modèle de verrouillage des tokens est également remis en question.
Un initié de l'industrie a révélé que plusieurs fonds de capital-risque dans lesquels ils ont investi ont réussi à cibler des projets de premier plan, mais leur performance globale est médiocre, et ils s'attendent à ne récupérer que 40 % de leur capital. Cette situation est assez courante parmi les fonds établis en 2022-2023, reflétant l'impact important du soi-disant "effet d'année" sur le retour sur investissement.
Entre 2021 et 2022, l'afflux de liquidités à l'échelle mondiale a apporté une prospérité sans précédent à l'industrie du chiffrement. Cependant, cette prospérité cache des risques de bulle. L'environnement de faibles taux d'intérêt a incité d'importants flux de capitaux vers des actifs à haut risque, le chiffrement étant l'un des principaux bénéficiaires. De nombreuses sociétés de capital-risque ont investi massivement durant cette période, mais ont souvent négligé l'analyse rationnelle de la valeur intrinsèque des projets.
Le mécanisme de verrouillage des jetons a été initialement conçu pour protéger la stabilité de l'écosystème et les intérêts des investisseurs, mais lors d'une chute brutale du marché, il est devenu un fardeau pour les institutions d'investissement. Certains fonds de capital-risque ont été contraints de chercher à couvrir leurs risques par le biais de produits dérivés et de positions à découvert pour faire face à la baisse du marché.
Actuellement, les nouveaux fonds de chiffrement font face à de nombreuses difficultés en matière de collecte de fonds. Les données montrent que les activités de financement des investissements à risque dans le chiffrement ont clairement diminué en 2024 par rapport aux années précédentes, avec une réduction significative du montant total des fonds levés.
De plus, l'essor des jetons Meme et le lancement des ETF Bitcoin ont également eu un certain impact sur les fonds de chiffrement. Les jetons Meme ont attiré un grand nombre de capitaux spéculatifs grâce à leur potentiel d'explosion à court terme, tandis que les ETF Bitcoin ont offert aux investisseurs traditionnels un canal d'investissement plus sûr et plus conforme. Ces facteurs ont, dans une certaine mesure, détourné des fonds qui auraient pu, à l'origine, aller vers des projets plus anciens.
La position dominante du Bitcoin sur l'ensemble du marché du chiffrement ne cesse de croître, sa part de marché atteignant un niveau record ces dernières années. Cette tendance a entraîné une baisse relative de l'attractivité des investissements dans d'autres actifs numériques, impactant négativement le financement des projets précoces et la liquidité des jetons.
Dans l'environnement actuel, les défis auxquels les fonds de chiffrement font face sont multiples : un environnement de taux d'intérêt élevé dissuade la volonté d'investissement à haut risque, les politiques réglementaires demeurent incertaines et le secteur lui-même manque d'une direction d'innovation claire. Ces facteurs contribuent ensemble à la morosité de l'industrie du capital-risque en chiffrement.
Néanmoins, certains professionnels de l'industrie restent prudents tout en étant optimistes quant à l'avenir. Ils estiment que les difficultés actuelles pourraient engendrer de nouvelles innovations et des stratégies d'investissement plus rationnelles, posant ainsi les bases d'un développement sain à long terme du secteur. Cependant, pour atteindre cet objectif, les fonds de chiffrement doivent réévaluer leurs philosophies d'investissement, en mettant davantage l'accent sur la valeur réelle des projets et leur potentiel de développement à long terme, plutôt que sur les gains spéculatifs à court terme.