บิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐ, การวิเคราะห์ลึกลงของ
ในปีก็มาเร็ว ๆ นี้ ความสัมพันธ์ระหว่าง บิทคอยน์ และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐ แนวโน้มราคา แสดงความสอดคล้องที่น่าทึ่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงการกระแสตลาดเติบโตหรือความผันผวนรุนแรง ปรากฏการณ์ ‘การพุ่งขึ้นและตกลงไปพร้อมๆกัน’ กลายเป็นสิ่งที่สำคัญมากขึ้น
เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดระดับโลกสูงที่สุด บิทคอยน์ มักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง มีความสัมพันธ์สูงกับดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งแทนหุ้นเทคโนโลยี ณ ต้นปี 2025 แนวโน้มนี้กลับปรากฏอีกครั้งในช่วงความไม่สมดุลในตลาดที่เกิดขึ้นจากนโยบายอัตราภาษีใหม่ของรัฐบาล ทรัมป์
บทความนี้จะวิเคราะห์อย่างละเอียดเหตุผลที่ทำให้บิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐขึ้นและร่วงไปพร้อมกัน ปัจจัยที่ขับเคลื่อนเบื้องหลัง ข้อมูลประจักษ์ปัจจุบัน และทางเลือกการพัฒนาที่เป็นไปได้ของแนวโน้มนี้ในอนาคต เพื่อให้นักลงทุนได้รับข้อมูลอ้างอิงการลงทุนอย่างครอบคลุม
เหตุผลที่บิทคอยน์พุ่งขึ้นและร่วงไปพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐ
1. ความเฉพาะของสินทรัพย์เสี่ยง
บิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐถูกจำแนกโดยตลาดว่า ‘สินทรัพย์เสี่ยง.’ หุ้นเทคโนโลยีโดยเฉพาะ ‘เจ็ดเทพ’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - ดึงดูดเงินลงทุนสเปกุเลทีฟจำนวนมากเนื่องจากศักยภาพในการเติบโตสูงและความไวต่อวัฒนธรรมเศรษฐกิจ ในทำเสนอเดียเดียวกัน, บิทคอยน์เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวนสูง ได้รับความชื่นชอบจากนักลงทุนที่มองหาความเสี่ยงสำหรับการผลตอบแทนสูงที่เป็นไปได้
ในช่วงการขยายตัวทางเศรษฐกิจหรือตลาดสูง ความสดใส, นักลงทุนมักพร้อมที่จะลงทุนเงินเข้าไปในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้ ทำให้ราคาขึ้นพร้อมกันของบิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยี
ตัวอย่างเช่น นโยบายการเงินผ่อนคลายหลังจากวิกฤตโควิด-19 ปี 2020 ทำให้ตลาดตลาดมีเทรนด์ขึ้นในหุ้นเทคโนโลยีและบิทคอยน์ โดยบิทคอยน์ขึ้นจาก 10,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็น 69,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นต้นไป ในขณะเดียวกันดัชนีแนสแดคขึ้นมากกว่า 50% ในช่วงเวลาเดียวกันอย่างตรงข้าม ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนมากขึ้น (เช่นการเพิกถอนอัตราดอกเบี้ยของฟีดในปี 2022) นักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่เสี่ยงออก ทำให้ราคาลดลงพร้อมกัน
2. ปัจจัยหลักของ Likuidity
Likelihood and US monetary policy are the main factors driving the fluctuation of Bitcoin and technology stock prices. The Fed’s interest rate policy directly affects market funding costs and investor confidence. For example:
Rate hike cycle: In 2022-2023, the Fed raised interest rates continuously, causing Bitcoin to fall from $69,000 to $16,000, while the Nasdaq index fell by about 33% during the same period. High interest rates increase the opportunity cost of holding non-income assets (such as Bitcoin) and overvalued technology stocks.
คาดว่าอัตราการตัด: ความคาดหวังของตลาดที่เต็มไปด้วยความหวังในการตัดอัตราดอกเบี้ยภายในปี 2024 ได้ผลักบิทคอยน์กลับขึ้นเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ และหุ้นเทคโนโลยีก็ได้กลับมาด้วยเนื่องจากการไหลเข้าของเงินทุน
ตั้งแต่วันที่ 8 เมษายน 2025 นโยบายอัตราภาษีโลกที่ถูกนำเสนอโดยรัฐบาลทรัมป์ (ที่ให้อัตราภาษี 10%-20% กับพันธมิตรการค้าสำคัญ) ได้เริ่มเกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการถดถอยของเศรษฐกิจและคาดหวังของการกระตุ้นสินทรัพย์ที่อยู่ในช่วงเวลาที่ลดลงชั่วคราว ซึ่งทำให้ Bitcoin และหุ้นเทคโนโลยีล้มลงชั่วคราว อย่างไรก็ตามหลังจากการลดลงชั่วคราว Bitcoin ก็ได้กระโดดขึ้นอย่างรวดเร็วไปยัง 78,500 ดอลลาร์ ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยียังคงถูกคับคั่งโดยความดันจากกำไร แสดงถึงความแตกต่างเล็กน้อยในระยะสั้น
3. พฤติกรรมของนักลงทุนเหล่านั้นทับซ้อนกับพฤติกรรมของกลุ่ม
กลุ่มนักลงทุนในบิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐมีการซ้อนทับกันอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงนักลงทุนรายย่อย กองทุนโดยสาร และผู้เล่นสถาบัน
การมีส่วนร่วมขององค์กร: MicroStrategy ได้สะสม Bitcoin มากกว่า 200,000 รายตั้งแต่ปี 2020 โดยพิจารณาว่าเป็น “ทรัพย์สินของกองทุนบริษัท” ในขณะที่ Tesla ก็ถือ Bitcoin ในปี 2021 การกระทำของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีเหล่านี้โดยตรง link บิทคอยน์สู่ตลาดหุ้นเทคโนโลยี
นักลงทุนรายย่อย: นักลงทุนรายบุคคลซื้อขายหุ้นเทคโนโลยีและบิทคอยน์พร้อมกันผ่านแพลตฟอร์มเช่น Robinhood และ Coinbase ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีพุ่งขึ้นเนื่องจากฤดูกำไรหรือการพัฒนาทางเทคนิคบางประการบางส่วนจะได้กำไร ไหล เข้าสู่ตลาดบิทคอยน์ และกลับกัน
การส่งต่ออารมณ์: การอภิปรายที่ร้อนแรงบนโซเชียลมีเดีย (เช่น X) มักเชื่อมโยงกับหัวข้อเกี่ยวกับบิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยี ตัวอย่างเช่น ณ ต้นปี 2025 คำพูดที่สนับสนุนการสำรองยุทธวิธีของบิทคอยน์โดยทรัมป์ กระตุ้นการอภิปรายอย่างร้อนแร้ขึ้น และยังเสริมคาดหวังในนวัตกรรมของหุ้นเทคโนโลยี
4. โครงสร้างตลาดและการซื้อขายแบบอัลกอริทึม
การซื้อขายแบบอัลกอริทึมและการซื้อขายที่ถี่มาก (HFT) ในตลาดการเงินสมัครเล่นในปัจจุบันได้เพิ่มความสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีมากขึ้น ควอนต์ โดยทั่วไปกองทุนใช้รูปแบบที่ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงขณะซื้อขาย Bitcoin futures (เช่น CME บิทคอยน์ ล่วงหน้า) และ ETF หุ้นเทคโนโลยี (เช่น QQQ) เมื่อความผันผวนของตลาดเรียกใช้ตัวควบคุมการขาดทุนหรือตามติดตามตลอดเวลาแนวโน้มของ Bitcoin และหุ้นเทคโนโลยีมักจะ ‘เชื่อมโยง’
ข้อมูลทางประสพการณ์และการวิเคราะห์เคสเมื่อเริ่มต้นปี 2025
ประสิทธิภาพของตลาดปัจจุบัน
เมื่อวันที่ 8 เมษายน 2025 ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา อีกครั้งก็ได้แสดงให้เห็นในความผันผวนที่เกิดขึ้นจากนโยบายภาษีศุลกากรใหม่ของทรัมป์
ผลกระทบจากระยะทาง: ณ สิ้นเดือนมีนาคมทรัมป์ประกาศอัตราภาษีต่อสหภาพยุโรป จีน และอื่นๆ ดัชนี Nasdaq ลดลง 4.2% ในระยะหนึ่งสัปดาห์ และ Bitcoin ลดลงพร้อมกับต่ำกว่า $80,000 เหรียญละ $76,300
การขึ้นของระยะสั้น: ในช่วงต้นเมษายน บิทคอยน์ขึ้นสู่ระดับ 78,500 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่ามีความต้านทานต่อการตกลงมา ในขณะที่หุ้นเทคยังคงอยู่ภายใต้ความกดดันเนื่องจากการเตือนภาษีกำไรของบริษัท (เช่นผลกระทบจากอัตราภาษีในโซ่อุปทานของ NVIDIA) ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้นเพียง 0.8% เท่านั้น
ข้อมูลความสัมพันธ์
ตามข้อมูลจาก Bloomberg ค่าสหสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์และดัชนี Nasdaq 100 ระหว่าง 52 สัปดาห์ ยังคงอยู่ในช่วง 0.6-0.8 ตั้งแต่ปี 2020
ตลอดปี 2024: ค่าที่ประมาณค่าสหสัมพันธ์เฉลี่ยคือ 0.72 ซึ่งบ่งบอกถึงความสัมพันธ์บวกสูง
ไตรมาส 1 ปี 2025: ค่าสหสัมพันธ์ลดลงเล็กน้อยไปที่ 0.65 อาจแสดงถึงคุณสมบัติเป็นที่หลบหลีกที่เกิดขึ้นของบิทคอยน์ในขณะของวิกฤตการค่าธรรมเนียม
การวิเคราะห์เทคนิค
บิทคอยน์: เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ ($77,250) ได้กลายเป็นระดับสนับสนุนสำคัญแล้ว หากระดับนี้ได้รับการยึดถือไว้ อาจสามารถมีการความเข้มขึ้นของความเป็นอิสระต่อไปได้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ณ ปัจจุบันที่ 58 ไม่ได้เข้าในโซนที่ซื้อมากเกินไป
หุ้นเทคโนโลยี: ดัชนี Nasdaq 100 กำลังเปลี่ยนแปลงรอบ 19,500 คะแนน และเส้นเคลื่อนที่ 20 วันได้ถูกทำลาย ซึ่งหมายถึงความอ่อนแอในระยะสั้น
3. การทำนายแนวโน้มในอนาคตของการพุ่งขึ้นและการร่วงร่วมกัน
- ความแตกต่างเป็นไปได้
แม้ว่า Bitcoin จะมีความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยีสูงในปัจจุบัน แต่เครื่องหมายของการแตกต่างอาจปรากฏในปี 2025:
คุณสมบัติเป็นที่ปลอดภัยของ Bitcoin: ด้วยการนำ Bitcoin เข้ามาใช้ในสถาบันเพิ่มมากขึ้น (เช่น กรมคลังสหรัฐสำรวจ Bitcoin เป็นสำรองยุทธศาสตร์) Bitcoin อาจถูกมองเป็น ‘ทองคำดิจิทัล’ ที่อ่อนแอความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยี
ตัวอย่างเช่นในต้นปี 2025 รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent กล่าวว่า “Bitcoin เป็นที่เก็บเกินมูลค่าที่สามารถป้องกันตัวจากความเสี่ยงของการขยายงบ”
แรงกดดันอิสระต่อหุ้นเทคโนโลยี: หากนโยบายภาษียังคงส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกหุ้นเทคโนโลยีอาจเข้าสู่ช่วงเวลาของการปรับตัวเนื่องจากผลกําไรที่ลดลงในขณะที่ Bitcoin อาจดึงดูดกองทุนที่ปลอดภัยเนื่องจากลักษณะ “ต่อต้านการเซ็นเซอร์”
- ผลกระทบจากนโยบายและอารมณ์ตลาด
นโยบายการเข้ารหัสของรัฐบาลทรัมป์จะเป็นตัวแปรสำคัญ:
โดยดีต่อ Bitcoin: หากแผนสำรอง Bitcoin ถูกนำมาใช้ (มีเป้าหมายที่จะถือ Bitcoin 1 ล้าน BTC) จะช่วยเพิ่มความต้องการโดยตรงและตัดสินใจ ไม่ขึ้นอยู่กับแนวโน้มของหุ้นเทคโนโลยี
หุ้นเทคโดยลำพัง: สงครามการค้าอาจทำให้ตลาดส่งออกและมาร์จินกำไรของบริษัทเทคโนโลยีอ่อนแอลง โดยเฉพาะแอปเปิ้ลและ NVIDIA ที่ขึ้นอยู่กับโลกเซอร์วิส
นอกจากนี้เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสำนัก Federal Reserve ในปี 2025 เป็นสิ่งสำคัญ หากวงจรการตัดอัตราเริ่มขึ้น บิทคอยน์และหุ้นเทคอาจเห็นการพุ่งขึ้นใหม่พร้อมกัน หากความสูงของอัตราอยู่ที่ระดับสูงไว้ ทั้งคู่อาจยังคงอยู่ในแรงกดดัน
- การแตกต่างที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี
บิทคอยน์ halving ผลกระทบ: การลดครึ่งครั้งที่สี่ในเมษายน พ.ศ. 2567 ได้ลดออกมาสุ่มเป็นบิทคอยน์ 450 เหรียญต่อวัน และการลดนี้อาจให้การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างอิสระสำหรับบิทคอยน์
การปรับค่าการให้คะแนนความคุ้มค่าของหุ้นเทคโนโลยี: อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของ ‘Magnificent Seven’ ได้เกินค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ หากการกระชับของ AI หรือกำไรไม่ได้ตรงตามคาดหมาย หุ้นเทคโนโลยีอาจเข้าสู่ตลาดหมี ในขณะที่บิทคอยน์อาจยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากความขาดแคตตาล็อก
Four, กลยุทธ์การลงทุนและข้อเสนอแนะ
โอกาสทางการซื้อขายระยะสั้น
การเชื่อมโยงการอบิทราจ: การใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์สูงระหว่างบิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีเพื่อจับความประสานในช่วงเวลาที่หุ้นเทคโนโลยีได้กำไรหรือหลังจากการตัดสินใจของฟีด เช่น หากกำไรของ Nvidia เกินคาดหมาย ให้สนใจโอกาสที่บิทคอยน์จะพุ่งขึ้น
การดำเนินงานของวงดนตรี: เมื่อบิทคอยน์เปลี่ยนแปลงอยู่ในช่วง $77,000-80,000 คุณสามารถซื้อที่ราคาต่ำและขายที่ราคาสูง ในขณะที่หลักทรัพย์เทคโนโลยีควรให้ความสำคัญกับระดับการสนับสนุนที่ 19,000 คะแนนบนดัชนาด.
การจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาว
การรวมกันเพื่อป้องกัน: การใช้บิทคอยน์เป็นการป้องกันตัวต่อความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยี หากเต็มใจ Web3 การเติบโต สามารถถือ QQQ และ BTC พร้อมกัน
การแบ่งพันธุ์ความเสี่ยง: หลีกเลี่ยงการเน้นทรัพย์สินเดียว สมดุลความเสี่ยงโดยการผสมกับทองหรือพันธบัตร
การบริหารจัดการความเสี่ยง
การติดตามเศรษฐกิจโดยรวม: ให้ความสำคัญกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของฟีด ความคืบหน้าของนโยบายภาษี และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ (เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค, อัตราการว่างงาน)
ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค: หาก Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า $77,250 อาจทดสอบ $70,000 ต่อไป; หากหุ้นเทคโนโลยีล้มเหลวในการถือ 19,000 คะแนน ให้ระวังต่อผลกระทบต่อระบบ
5. สรุป
บิทคอยน์และหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐขึ้นและร่วงระบมกันเนื่องจากความเสี่ยงที่เหมือนกันเป็นทรัพยากร ของตลาด สัมพันธภาพที่เกี่ยวข้องกับ การกระทำของนักลงทุน ไม่ว่าจะเป็นนักเทรดระยะสั้นหรือนักลงทุนระยะยาว การเข้าใจตรรกะลึกๆ ของความสัมพันธ์นี้และการปรับกลยุทธ์ ร่วมกับดินแดนการตลาดจะเป็นจุดสำคัญในการจับโอกาส
