Ethena: بروتوكول عملة مستقرة الأصول الرقمية من الجيل الجديد
أولا، خلفية فريق Ethena
يتمتع أعضاء فريق Ethena بخبرة واسعة ومعرفة متعمقة في مجالات الأصول الرقمية والمالية والتكنولوجيا. أسس G، المؤسس، Ethena بعد انهيار Luna، بعد أن عمل في صندوق تحوط كبير. كان COO سابقًا مدير منتج في مؤسسة استثمارية معروفة، وعمل أيضًا في منصة تداول مشتقات. وكان مدير نمو المؤسسات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ سابقًا رئيس أبحاث في مؤسسة استثمارية، وعمل أيضًا على التعاون المؤسسي في بروتوكول رهن.
ثانياً، وضع التمويل لـ Ethena
جمعت Ethena تمويلًا إجماليًا قدره 119.5 مليون دولار، تشمل المؤسسات الاستثمارية الرئيسية العديد من شركات رأس المال المغامر المعروفة والبورصات. تشمل الجهات المستثمرة البورصات، وصانعي السوق، ومؤسسات الاستثمار ذات الخلفية المالية التقليدية، مما جلب لــ Ethena موارد مالية كبيرة وموارد صناعية.
٣. مقدمة عن منتجات Ethena
Ethena هو بروتوكول عملة مستقرة للدولار الأمريكي، وقد أطلق عملة مستقرة USDe وأصل ادخار الدولار sUSDe. تستند استقرار USDe على الأصول الرقمية ومواضع التحوط المحايدة Delta المعنية.
تهدف Ethena إلى ربط الأموال في ثلاثة مجالات: CeFi و DeFi و TradFi من خلال USDe، لالتقاط فرق أسعار الأموال وتوفير عوائد أعلى للمستخدمين. إذا كان حجم USDe كبيرًا بما يكفي، فقد يدفع هذا إلى تقارب رأس المال وأسعار الفائدة في هذه المجالات الثلاثة.
يمكن فقط لجهتين قانونيتين مستقلتين القيام بعملية سك/استرداد USDe، ويجب أن يكون هناك أصول تشفير محددة كضمان. لضمان استقرار USDe، تتبنى Ethena استراتيجية محايدة آليًا وبرمجيًا باستخدام دلتا للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المضمونة.
عائدات sUSDe تأتي من تصريف الضمانات بواسطة Ethena، بما في ذلك معدلات الودائع، ورسوم التمويل، وعائدات الرهن. ستُوزع هذه العائدات على المستخدمين عند الاسترداد بشكل إضافي من USDe.
يمكن استخدام USDe/sUSDe كضمان للقروض، والهامش، وأزواج التداول في مجال DeFi؛ في حين يمكن استخدامه كزوج تداول في CeFi؛ تم إطلاق iUSDe لاستهداف السوق المالية التقليدية، مما يسمح للمؤسسات التقليدية بالحصول بشكل غير مباشر على عوائد مرتفعة من سوق العملات الرقمية.
ابتكار استخدام استراتيجية دلتا المحايدة للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المرهونة
كفاءة رأس المال عالية، نسبة الضمانات قريبة من 1:1
استخدام نموذج الحفظ OES لضمان أمان الأصول
دمج التمويل التقليدي لتوسيع نطاق واستخدام USDe
٥. حالة تطوير المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، حيث تجاوزت إصداراته 55 مليار دولار. شهدت Ethena نمواً سريعاً في الإيرادات، وهي ثاني أسرع شركة ناشئة في مجال التشفير تصل إلى إيرادات قدرها 100 مليون دولار.
أصبحت Ethena جزءًا مهمًا من العديد من بروتوكولات DeFi، وتعمل على بناء بيئة حول USDe. من المخطط إطلاق منصة تداول لامركزية وبروتوكول تداول على السلسلة، بالإضافة إلى تحقيق العديد من الشراكات مع المشاريع الخارجية.
ستة، المخاطر المحتملة
وجود عدم استقرار في العائدات الأساسية لـ USDe
قد تؤثر آلية التخلص التلقائي من الرافعة المالية في البورصات المركزية على استراتيجيات التحوط
قد يجلب الشركاء مخاطر السيولة
سبعة، تحليل استثمار عملة ENA
ENA القيمة السوقية الحالية 56 مليار دولار، والقيمة السوقية المتداولة 20 مليار دولار. لا يزال لدى المستثمرين الأوائل عوائد مرتفعة. سيتم فتح جزء من الرموز في الأشهر المقبلة، مما قد يضغط على السعر على المدى القصير.
بشكل عام، قد يتعرض سعر عملة Ethena للضغط على المدى القصير والمتوسط، ولكن الأعمال الأساسية للمشروع لها قيمة طويلة الأجل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
7
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-e51e87c7
· 07-20 18:35
هل من المبالغة أن نقول إنه الثالث؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevTears
· 07-20 05:05
آه، USDe تلعب بهذا الشكل... المال غير كافٍ للحرق!
شاهد النسخة الأصليةرد0
bridge_anxiety
· 07-19 19:43
إنها عملة جديدة طموحة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
FancyResearchLab
· 07-17 20:58
تم إعداد فخ ذكي آخر ، انظر إليّ وأنا أقفز فيه أولاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· 07-17 20:56
مخطط بونزي آخر في الطريق، أشعر بالأسف. محايد دلتا حتى لا يكون كذلك، إذا كنت تعرف، تعرف.
ظهور Ethena: تحليل الابتكار والمخاطر للعملة المستقرة الثالثة بالدولار الأمريكي USDe
Ethena: بروتوكول عملة مستقرة الأصول الرقمية من الجيل الجديد
أولا، خلفية فريق Ethena
يتمتع أعضاء فريق Ethena بخبرة واسعة ومعرفة متعمقة في مجالات الأصول الرقمية والمالية والتكنولوجيا. أسس G، المؤسس، Ethena بعد انهيار Luna، بعد أن عمل في صندوق تحوط كبير. كان COO سابقًا مدير منتج في مؤسسة استثمارية معروفة، وعمل أيضًا في منصة تداول مشتقات. وكان مدير نمو المؤسسات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ سابقًا رئيس أبحاث في مؤسسة استثمارية، وعمل أيضًا على التعاون المؤسسي في بروتوكول رهن.
ثانياً، وضع التمويل لـ Ethena
جمعت Ethena تمويلًا إجماليًا قدره 119.5 مليون دولار، تشمل المؤسسات الاستثمارية الرئيسية العديد من شركات رأس المال المغامر المعروفة والبورصات. تشمل الجهات المستثمرة البورصات، وصانعي السوق، ومؤسسات الاستثمار ذات الخلفية المالية التقليدية، مما جلب لــ Ethena موارد مالية كبيرة وموارد صناعية.
٣. مقدمة عن منتجات Ethena
Ethena هو بروتوكول عملة مستقرة للدولار الأمريكي، وقد أطلق عملة مستقرة USDe وأصل ادخار الدولار sUSDe. تستند استقرار USDe على الأصول الرقمية ومواضع التحوط المحايدة Delta المعنية.
تهدف Ethena إلى ربط الأموال في ثلاثة مجالات: CeFi و DeFi و TradFi من خلال USDe، لالتقاط فرق أسعار الأموال وتوفير عوائد أعلى للمستخدمين. إذا كان حجم USDe كبيرًا بما يكفي، فقد يدفع هذا إلى تقارب رأس المال وأسعار الفائدة في هذه المجالات الثلاثة.
يمكن فقط لجهتين قانونيتين مستقلتين القيام بعملية سك/استرداد USDe، ويجب أن يكون هناك أصول تشفير محددة كضمان. لضمان استقرار USDe، تتبنى Ethena استراتيجية محايدة آليًا وبرمجيًا باستخدام دلتا للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المضمونة.
عائدات sUSDe تأتي من تصريف الضمانات بواسطة Ethena، بما في ذلك معدلات الودائع، ورسوم التمويل، وعائدات الرهن. ستُوزع هذه العائدات على المستخدمين عند الاسترداد بشكل إضافي من USDe.
يمكن استخدام USDe/sUSDe كضمان للقروض، والهامش، وأزواج التداول في مجال DeFi؛ في حين يمكن استخدامه كزوج تداول في CeFi؛ تم إطلاق iUSDe لاستهداف السوق المالية التقليدية، مما يسمح للمؤسسات التقليدية بالحصول بشكل غير مباشر على عوائد مرتفعة من سوق العملات الرقمية.
! تفسير شامل لإيثينا: جيل جديد من العملات المشفرة الاحتياطي الفيدرالي
أربعة، نقاط الابتكار في Ethena
ابتكار استخدام استراتيجية دلتا المحايدة للتحوط من تقلبات أسعار الأصول المرهونة
كفاءة رأس المال عالية، نسبة الضمانات قريبة من 1:1
استخدام نموذج الحفظ OES لضمان أمان الأصول
دمج التمويل التقليدي لتوسيع نطاق واستخدام USDe
٥. حالة تطوير المشروع
أصبح USDe ثالث أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي، حيث تجاوزت إصداراته 55 مليار دولار. شهدت Ethena نمواً سريعاً في الإيرادات، وهي ثاني أسرع شركة ناشئة في مجال التشفير تصل إلى إيرادات قدرها 100 مليون دولار.
أصبحت Ethena جزءًا مهمًا من العديد من بروتوكولات DeFi، وتعمل على بناء بيئة حول USDe. من المخطط إطلاق منصة تداول لامركزية وبروتوكول تداول على السلسلة، بالإضافة إلى تحقيق العديد من الشراكات مع المشاريع الخارجية.
ستة، المخاطر المحتملة
وجود عدم استقرار في العائدات الأساسية لـ USDe
قد تؤثر آلية التخلص التلقائي من الرافعة المالية في البورصات المركزية على استراتيجيات التحوط
قد يجلب الشركاء مخاطر السيولة
سبعة، تحليل استثمار عملة ENA
ENA القيمة السوقية الحالية 56 مليار دولار، والقيمة السوقية المتداولة 20 مليار دولار. لا يزال لدى المستثمرين الأوائل عوائد مرتفعة. سيتم فتح جزء من الرموز في الأشهر المقبلة، مما قد يضغط على السعر على المدى القصير.
بشكل عام، قد يتعرض سعر عملة Ethena للضغط على المدى القصير والمتوسط، ولكن الأعمال الأساسية للمشروع لها قيمة طويلة الأجل.